Что Пауэлл может сделать с долларом?
Кэти Лиен | 01.05.2019 03:54
Обзор рынка FX за 30 апреля 2019 года
В апреле доллар США продемонстрировал сильный рост, и, хотя валюта и упала в последний торговый день месяца, покупатели стабилизировали ситуацию. Последние экономические релизы по США отразили восстановление доверия потребителей и незавершенных продаж жилья. Цены на жилье в годовом отношении даже выросли. Подобное улучшение макростатистики усложнит задачу ФРС с точки зрения публикации решения по денежно-кредитной политике. С одной стороны, мы знаем, что ФРС не планирует повышать процентные ставки в этом году, но с момента последнего заседания в экономике США произошли активные улучшения, а фондовый рынок находится на рекордно высоком уровне.
Скачайте приложение
Мы не ожидаем, что заявление FOMC станет мощным рыночным драйвером, поскольку еще слишком рано существенно корректировать позицию центрального банка. Глава ФРС Пауэлл, с другой стороны, может воодушевить "быков", признав улучшение состояния экономики. Исходя из представленной ниже таблицы, можно отметить, что с марта возросло число рабочих мест, а розничные продажи, активность в секторе производства и инфляция ускорились. Экономика США в первом квартале выросла на 3,2%, что оказалось значительно выше согласованного прогноза в 2,3%. В то время как данные по торговле и товарно-материальным запасам привлекли наибольшее внимание, потребительские расходы в марте также выросли. Практически полная занятость и продолжающийся рост фондового рынка должны поддерживать спрос. На своем последнем заседании чиновники ФРС понизили свои прогнозы по экономике и перспективам ставок. Однако тогда Пауэлл назвал состояние экономики «хорошим». Чиновники FOMC не говорили о снижении ставок, а некоторые даже оказались готовы вернуться к рассмотрению их повышения в случае улучшения макростатистики. Тем не менее, фьючерсы на ставку ФРС предполагают 67-процентную вероятность смягчения политики в этом году, что сильно расходится с собственным прогнозом центрального банка.
То, как доллар отреагирует на решение FOMC, будет зависеть от того, как Пауэлл рассматривает недавнее улучшение состояния экономики: является ли это признаком того, что предшествующее замедление было временным явлением, или макростатистику следует игнорировать на фоне подавленной инфляции и слабого роста мировой экономики? Если Пауэлл признает улучшение данных и снизит вероятность ослабления политики, доллар продолжит свой рост, при этом пара USD/JPY вернется к отметке 112. Если же он подчеркнет необходимость проявить терпение и сосредоточит внимание на текущих рисках, можно ожидать резкого снижения USD/JPY и волны закрытия коротких позиций по другим ведущим валютам.
Лучшей валютой вторника стал фунт, который укрепился по отношению ко всем основным валютам. Пара GBP/USD преодолела сопротивление 1,30 на позитивных ожиданиях относительно предстоящего в четверг заседания Банка Англии. В то же время, мы настроены скептически и предполагаем возможность коррекции в ближайшие 24 часа. В то время как доллар может укрепиться по результатам заседания FOMC, апрельское замедление активности в секторе производства Великобритании (по данным Конфедерации британской промышленности) предвещает слабую публикацию по PMI. Между тем, восстановление евро произошло на фоне позитивных релизов по ВВП еврозоны, рынку труда Германии и инфляции. Мы уже некоторое время наблюдаем улучшение состояния экономики еврозоны, поэтому, если оптимизм Пауэлла не оправдает ожиданий, пара EUR/USD будет особенно привлекательной для покупки.
Сырьевые валюты во вторник демонстрировали разнонаправленную валюту. Австралийский и новозеландский доллары торговались в противоположных направлениях, несмотря на ухудшение показателей деловой активности Китая. AUD снизился, в то время как NZD укрепился. Однако производственная активность AIG резко ускорилась в апреле (хотя валюта никак не отреагировала на эти данные). В то же время отчет по рынку труда Новой Зеландии отразил ухудшение всех компонентов, что вызвало резкое ослабление NZD против доллара США. И наконец, экономика Канады в феврале замедлилась, но пара USD/CAD снизилась на фоне ослабления доллара США и роста цен на нефть.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.