Прогноз недели: Россия и Саудовская Аравия – между молотом и наковальней
Investing.com | 15.04.2019 16:43
Пока «быки» продолжают подталкивать цены WTI к отметке $65, а Brent – к $73, более проницательные игроки рынка будут следить за тем, проявит ли Россия признаки нежелания следовать сделке ОПЕК+ после июньского заседания. Подобное решение может серьезно повлиять на ралли нефти.
Что касается рынка золота, то в центре внимания остаются торговые переговоры между США и Китаем. Всех интересует, произойдет ли какой-либо прорыв в этом направлении, который вызовет перетекание средств из доллара в драгоценный металл. Также рынки смогут оценить перспективы развития мировой экономики: календарь загружен экономическими релизами, начиная от торгового баланса еврозоны и заканчивая деловой активностью в секторе производства США.
Скачайте приложение
К нефтяному рынку: согласно информационному агентству ТАСС, министр финансов России Антон Силуанов заявил, что Москва и ОПЕК могут принять решение о наращивании добычи с целью борьбы за долю рынка, которую захватывают США, хотя существует риск того, что этот шаг может обвалить цены до $40 за баррель.
h2 Россию все меньше устраивает соглашение ОПЕК+/h2Уже не в первый раз Россия выражает нежелание продолжать ограничивать добычу в рамках сделки ОПЕК+, возглавляемой Саудовской Аравией. Это связано с тем, что поставки нефти уже ограничены гражданской войной в Ливии и санкциями США в отношении Венесуэлы и Ирана.
Глава Российского фонда национального благосостояния Кирилл Дмитриев, который проектировал сотрудничество Москвы с ОПЕК, недавно заявил о том, что хотел бы увидеть рост добычи в стране.
Но Саудовская Аравия, которая де-факто является лидером ОПЕК, хочет сохранить соглашение в силе. Для России порог рентабельности добычи проходит по отметке $42 за баррель, в то время как Королевству нужна нефть по $84 для финансирования национального бюджета.
Генеральный директор крупнейшей российской нефтяной компании «Роснефть» (MCX:ROSN) Игорь Сечин также подталкивает президента России Владимира Путина к выходу из сделки ОПЕК+, которую он назвал стратегической угрозой для Москвы, сыгравшей на руку США.
Путин, однако, сказал, что он еще не принял решения о перспективах сотрудничества Москвы с ОПЕК.
h2 Саудовская Аравия боится отпугнуть хедж-фонды/h2Королевство, со своей стороны, осознает необходимость наращивания добычи в предстоящие месяцы, поскольку дальнейший рост цен может поставить под удар сторону спроса.
Несмотря на то, что ограничительные меры ОПЕК+ стали основным фундаментальным фактором роста цен в этом году (на 41% для WTI и на 32% для Brent), стоит понимать, что такой агрессивный рост не был бы возможен без вливаний средств из хедж-фондов и прочих инвестиционных структур.
А учитывая признаки того, что хедж-фонды готовы продолжить вкладывать ресурсы в нефть, появляется реальная опасность того, что контроль перейдет из рук ОПЕК в руки управляющих фондами.
Экспорт американской нефти, который в марте достиг рекордного уровня в 3,6 млн баррелей в сутки, также отбивает потребителей саудовской нефти, таких как Indian Oil. Само производство нефти в США достигло рекордно высокого уровня в 12,2 миллиона баррелей в сутки, в то время как добыча в Саудовской Аравии, как минимум, на 20% ниже нормы.
Тем не менее, Королевство опасается, что любое объявление о приостановке действия нефтяного пакта может привести к мгновенному изменению позиций хедж-фондов, и потери окажутся сильнее, чем предполагается.
Министр финансов РФ Силуанов может выглядеть паникером, предупреждая о рисках падения цен до $40, но для Эр-Рияда слишком многое поставлено на карту, чтобы так сильно рисковать.
h2 Между молотом и наковальней/h2Партнер Нью-Йоркского института по управлению энергоресурсами Доминик Чиричелла отметил, что Россия и Саудовская Аравия оказались между молотом и наковальней в своих попытках предотвратить дальнейшую потерю рыночной доли из-за их пакта, стараясь при этом не допустить падения цен на нефть существенно ниже текущего уровня.
Чиричелла сказал:
«Отбросив вероятность того, что новые геополитические потрясения способны еще сильнее ограничить поставки, ОПЕК намекнула, что на своей июньской встрече они обсудят триггеры, которые могут побудить картель и союзников нарастить производство».
«На заседании 25/26 июня они планируют также оценить уровень цен, если поставки продолжат сокращаться из-за геополитических факторов во многих странах-производителях. Это может привести к ограничению цен, поскольку постоянное движение вверх в конечном итоге окажет негативное влияние на глобальный экономический рост и, следовательно, на рост мирового спроса на сырье».
Несмотря на это, Чиричелла сомневается, что Эр-Рияд призовет альянс разорвать нефтяной пакт, если на него не надавят.
Согласно Доминику Чиричелла, несмотря на то, что ОПЕК частично уступила долю рынка США в последние месяцы, «повышение цен и сокращение запасов нефти в мире является более важной задачей».
Он добавил:
«В 2014 году ОПЕК решила удержать долю рынка в условиях роста добычи нефти в США, что оказалось финансовым провалом, когда спотовые цены на WTI сформировали нисходящий тренд, достигнув минимума в $26,05 в феврале 2016 года».
«По сравнению с февральским минимумом 2016 года, спотовая цена на WTI сейчас на 145% выше и составляет $37,84».
Он подытожил:
«Я ожидаю, что в обозримом будущем ОПЕК сохранит фокус на поддержании цен даже в ущерб доле рынка».
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.