Золото: Что если ФРС не удовлетворит ожиданий?
Оле Слот Хансен | 20.03.2019 15:55
Краткое описание: Золото перед завтрашним заседанием FOMC снова торгуется выше 1300 долл. США за унцию. Ослабление доллара и снижение доходности облигаций компенсировало встречный ветер от роста акций.
С фундаментальной точки зрения мы сохраняем для золота положительный прогноз, учитывая ожидания ослабления доллара США, сохранения или снижения доходности облигаций и тревогу о способности мирового рынка акций подниматься дальше на фоне беспокойства об экономическом росте.
Скачайте приложение
Но нужно помнить, что многие инвесторы покупают золото для того, чтобы иметь страховку от неблагоприятных событий в других инвестиционных областях, например, в акциях. И пока акции продолжают расти, золоту будет трудно находить такой сильный спрос, какой довел его к 20 февраля почти до 1350 долл. США за унцию.
Сейчас рынки обратили свое внимание на завтрашнее заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Ожидания относительно действий Пауэлла и компании практически перестали вызывать сомнения – а это может сделать рынок уязвимым, если они не удовлетворят следующие три пункта:
• Оставить процентные ставки неизменными
• Объявить планы по окончанию списания активов со своего баланса
• Снизить прогнозируемое количество поднятий ставки на этот год.
Любое сообщение об этом количестве, кроме его снижения с нынешних двух поднятий, будет воспринято негативно. Не в последнюю очередь это связано с текущими ожиданиями рынка, в которых (судя по фьючерсам на федеральные фонды) вероятность снижения ставки до конца года поднялась до 26%. Однако сброс напряжения на мировых финансовых рынках после нескольких недель стойкого роста акций может снизить готовность ФРС задабривать рынок.
Источник: Инструмент CME FedWatch
Технический прогноз для золота выглядит непросто. Намечается «медвежий флаг», который в случае пробоя вниз может означать снижение до ключевого уровня поддержки чуть ниже 1280 долл. США за унцию или даже до 200-дневной скользящей средней ниже 1250 долл. США за унцию.
Источник: Saxo Bank
Так как главным событийным риском на ближайшее время является завтрашнее заседание, то тем, кто держит длинные позиции, могут быть полезны для страховки от снижения скоро истекающие опционы, как и тем, кто думает открыть короткие позиции в случае вышеупомянутого пробоя.
Опционы на апрельский фьючерсный контракт на золото COMEX Gold истекают через семь дней, 26 марта. Ниже мы показываем пут-опционы. Например, пут на цену 1300 предлагается по 4,2 долл. США за унцию на лот (100 унций), то есть по 420 долл. за лот.
Источник: SaxoTraderGO
Оле Хансен, глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.