Прогноз недели: распродажа на фондовом рынке США; доллар и нефть в минусе
Investing.com | 17.12.2018 14:40
- Улучшение торговых отношений не смогло сдержать пессимизм инвесторов;
- Акции коммунальных предприятий в плюсе, демонстрируя отказ инвесторов от риска;
- Доходность гособлигаций и доллара США в минусе.
Ведущие индексы США упали вторую неделю подряд, закрывшись на девятимесячных минимумах. В пятницу Dow Jones Industrial Average оказался более чем на 10% ниже своего октябрьского пика.
Рынок пережил резкую распродажу под конец недели; S&P 500, NASDAQ Composite и Russell 2000 присоединились к Dow, завершив ее в красной зоне. С учетом динамики Dow, все четыре ведущих индекса США официально находятся в коррекции.
Скачайте приложение
Несмотря на сообщения о прогрессе в торговых переговорах и значительных расходах населения в праздничный сезон, инвесторы проявили пессимизм и сосредоточились на предполагаемых проблемах предстоящего года. В рамках последнего сезона квартальной отчетности многие компании опубликовали слабые прогнозы на предстоящий год, чему способствуют перспективы замедления мировой экономики.
h3 Инвесторы сохраняют пессимизм, несмотря на признаки улучшения глобальной картины/h3Торговые отношения между США и Китаем улучшаются: Китай станет более гостеприимным для зарубежных компаний; появились признаки того, что страна возобновит закупку сельскохозяйственной продукции США, включая соевые бобы; китайское правительство временно приостановит повышение тарифов на американские автомобили и автозапчасти, вернув их к июльскому уровню. Tesla (NASDAQ:TSLA) и BMW (OTC:BMWYY) сразу же снизили цены для китайского рынка с целью восстановить позиции на крупнейшем автомобильном рынке в мире.
Однако, основываясь на ноябрьском показателе промышленного производства, опубликованном в конце прошлой недели, экономика Китая в ноябре замедлилась сильнее, чем ожидалось; рост розничных продаж также замедлился, а продажи автомобилей зафиксировали первое снижение в годовом отношении с 1990 года.
С другой стороны, экономические данные по США оказались обнадеживающими. Розничные продажи выросли сильнее, чем ожидалось, чему способствовало сильное доверие потребителей, рост заработной платы и низкая безработица.
S&P 500 упал на 1,91% в пятницу под давлением секторов здравоохранения (-3,37%) и высоких технологий (-2,45%), закрывшись на самом низком уровне с 29 марта. За неделю индекс снизился на 1,26%, потеряв за две недели в общей сложности 5,83%.
Технически SPX, возможно, завершил разворот H&S. Остерегайтесь "медвежьей" ловушки, поскольку пробой вниз составил менее 2%, хотя пятничное закрытие в минусе демонстрирует уверенность "медведей" в их позициях. Кроме того, котировки уперлись в 100 WMA. Сейчас S&P 500 торгуется на 11,25% ниже своего сентябрьского пика.
В пятницу индекс Dow упал почти на 500 пунктов, потеряв 2,02%. 30-компонентный индекс оказался под давлением акций Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), которые упали на 10,04%, сократив рыночную капитализацию на $38 миллиардов, что стало самой сильной разовой распродажей с 2002 года. Инвесторы сбросили акции после публикации Reuters о том, что компания знала о примесях асбеста в ее детской присыпке еще в 1971 году.
Аналитики JPMorgan утверждают, что акции могут остаться под давлением в течение «продолжительного периода времени», но о проблеме уже сообщалось ранее, и поэтому распродажа носила чрезмерный характер.
С технической точки зрения, однако, цена может сформировать двойное дно, которое будет завершено падением ниже 118.
За неделю Dow снизился на 1,18%. Суммарно индекс потерял 10,17% с максимума апреля.
NASDAQ Composite в пятницу торговался хуже рынка, скинув 2,26%. Однако на недельной основе он опередил прочие индексы, снизившись на $0,84 за неделю, отражая перепады настроения инвесторов. На текущий момент индекс высокотехнологичных компаний на 14,8% ниже рекордного максимума, зафиксированного в феврале.
Индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000 упал в пятницу всего на 1,72%. Это удивительно, учитывая положительную динамику в переговорах по торговле. Небольшие национальные компании имеют тенденцию к снижению на фоне улучшения торговых отношений, поскольку рост экспорта приносит пользу мультинациональным корпорациям в ущерб компаниям, опирающимся на внутренний рынок.
Но, как и в случае с NASDAQ, мы наблюдаем расхождение между рыночной активностью в пятницу и остальной частью недели. Russell 2000 за неделю потерял 2,57%, что делает его худшим представителем рынка, отражая рыночную волатильность. Индекс упал на 19% по сравнению с рекордным максимумом августа. Падение еще на 1% переведет индекс на "медвежий" рынок.
Незадолго до пятничного обвала проявился еще один признак пессимизма инвесторов, поскольку акции коммунальных предприятий достигли рекордного максимума в четверг. Это тревожный признак, сигнализирующий о том, что инвесторы теряют веру в дальнейший рост.
С технической точки зрения, Utilities Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLU), который отражает этот сектор, торгуется в верхней части восходящего канала, чья линия предложения может столкнуть цены обратно ко дну канала, но все еще остается в рамках восходящего тренда.
Доходность 10-летних госбондов упала в пятницу, так как инвесторы выводили средства с рынка акций. Тем не менее, на недельной основе доходность выросла, подтвердив поддержку со стороны линии предложения с середины 2015 года, а также линии восходящего тренда с середины 2016 года.
Давление на эти две сходящиеся линии тренда наглядно отражает текущую динамику рынка. Если доходность упадет ниже 2,8%, это усилит "медвежью" картину, так как спрос на гособлигации прорвется через совокупность уровней поддержки, демонстрируя растущий пессимизм.
Хотя доллар упал в пятницу, он зафиксировал прирост по результатам недели. Технически, он зажат в границах сходящегося треугольника, который является "медвежьим" шаблоном в нисходящем тренде. Обратите внимание на взаимное расположение скользящих средних, предполагающее пробой фигуры вниз. Кроме того, RSI формирует двойную вершину с уровнем «шеи» на отметке 51.
Золото, напротив, готово к преодолению 200 DMA, так как металл торгуется в восходящем канале.
Цены на нефть также упали в пятницу. Сорт WTI остался в пределах своего вымпела, пробой вниз которого даст сигнал о возобновлении нисходящего движения. Тем не менее, если шаблон будет пробит вверх, "медвежий" характер модели утратит силу.
Тереза Мэй сохранила за собой кресло премьер-министра, но она покинула переговоры ЕС с пустыми руками. Тем не менее, для президента Франции Эммануэля Макрона минувшая неделя была еще более катастрофической. Он отказался от повышения налога на топливо и налога на пенсионные выплаты, одновременно повысив оплату труда на 100 евро работникам с минимальной заработной платой, чтобы положить конец 4-недельным протестам.
Этот пакет мер увеличит бюджетный дефицит Франции примерно на $10 миллиардов евро, что значительно превысит бюджетное правило ЕС в 3%. Худшего момента нельзя было выбрать, поскольку ЕС ранее угрожал Италии дисциплинарными мерами, если та не сократит дефицит до уровня ниже 2%.
ЕЦБ также внес свою лепту в растущий пессимизм касательно замедления экономического роста и геополитической напряженности. В рамках своей пресс-конференции на прошлой неделе Европейский центральный банк снизил прогноз роста, даже несмотря на сворачивание программы QE.
h2 События предстоящей недели/h2Время указано в формате МСК
h3 Понедельник/h316:30: США – индекс производственной активности NY Empire State (декабрь): ожидается снижение с 23,3 до 20,10.
h3 Вторник/h312:00: Германия – индекс делового климата IFO (декабрь): прогнозируется снижение с 102 до 101,8.
16:30: США – объем строительства новых домов и число выданных разрешений на строительство (ноябрь): ожидается возобновление роста, однако инвесторы обеспокоены ситуацией на рынке недвижимости.
h3 Среда/h312:30: Великобритания – ИПЦ (ноябрь): прогнозируется снижение до 2,3% г/г; базовый показатель может замедлиться до 1,8% г/г.
16:30: Канада – ИПЦ (ноябрь): ожидается снижение до 1,9% г/г.
18:00: США – продажи на вторичном рынке жилья (ноябрь): прогнозируется снижение показателя на -0,6% м/м.
18:30: США –запасы сырой нефти от EIA (по состоянию на 14 декабря): ожидается снижение на 2,990 млн баррелей.
22:00: США –решение по ставке ФРС: ожидается рост ставок на 25 б.п., но в центре внимания будет перспектива дальнейшего ужесточения политики. Участники рынка смогут получить намеки в рамках официального заявления и пресс-конференции.
h3 Четверг/h303:30: Австралия – отчет по занятости (ноябрь): ожидается, что безработица останется на отметке 5%, в то время как экономика создаст 20 тысяч рабочих мест.
06:00: Япония –решение по ставке Банка Японии: корректировка политики не ожидается.
12:30: Великобритания – розничные продажи (ноябрь): ожидается рост на 0,3% м/м и замедление до 1,9% г/г.
7:00: Великобритания – решение по ставке Банка Англии: корректировка политики не ожидается.
h3 Пятница/h302:30: Япония – ИПЦ (ноябрь): прогнозируется рост цен на 1,4% г/г, в то время как базовый показатель должен составить 1%.
12:30: Великобритания – ВВП (Q3): ожидается рост на 0,6% кв/кв и 1,5% г/г.
16:30: США – базовые заказы на товары длительного пользования (ноябрь): прогнозируется рост на 0,3%.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.