Рыночный пессимизм не помешал запуску первого криптовалютного ETP
Investing.com | 12.12.2018 13:58
Запуск криптовалютного биржевого продукта (ETP) в конце ноября на швейцарской SIX Exchange не остался незамеченным среди дальновидных инвесторов, жаждущих позитивных новостей о данном классе активов, который переживает не лучшие времена.
Amun Crypto Basket Index (SIX:HODL) предлагает доступ к четырем наиболее ликвидным цифровым валютам в соответствии с их рыночной капитализацией: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP и Litecoin (LTC).
Для тех, кто не знаком с биржевыми продуктами: это актив, стоимость которого зависит от других инвестиционных инструментов, таких как валюты, товары или, в данном случае, криптовалюты, которые он учитывает.
Скачайте приложение
Уже существует два конкурирующих продукта, которые предлагают доступ к цифровым валютам, хотя они имеют различную структуру и предлагают более ограниченный доступ к криптовалюте. XBT Provider предлагает доступ к биткоину и эфиру посредством биржевых нот (ETN), торгуемых на NASDAQ Stockholm Index. Кроме того, в США Greyscale предлагает внебиржевой Bitcoin Investment Trust (OTC:GBTC).
h3 Плюсы и минусы инструмента/h3Ларс Сейр Кристенсен, председатель Concordium Network и Concordium Foundation, говорит, что инвестирование в ETP такого рода имеет как преимущества, так и недостатки.
«Плюсы: как правило, эти корзины биржевых продуктов предназначены для того, чтобы предоставлять инвесторам более широкий и сбалансированный доступ к интересующему его сектору, где инвестиционные менеджеры выполняют всю тяжелую работу по составлению корзины и обеспечению ликвидности, управлению ценами, регистрации сделок и формированию индексированной цены для простоты оценки».
По сути, это может сделать выбор более интересным и потенциально прибыльным для инвесторов, а также сделать его более доступным для менее опытных инвесторов, которые в противном случае не смогли бы получить полный доступ к предлагаемым возможностям. Кристенсен добавил:
«Преимущество заключается в том, что они просты, пассивны, относительно дешевы и управляются людьми, которые знают больше, чем мы, и часто обеспечены залогом, что более безопасно. Задача менеджера – привлечь активы, за которые они взимают ежегодные сборы».
Тем не менее, поясняет Кристенсен, довольно часто новые рынки с нестабильным уровнем ликвидности являются волатильными. Это делает их объектом постороннего вмешательства, требующего пропорционального количества энергии для управления фондами, за что инвестор платит высокие сборы.
h3 Предпочтения клиентов изменяются/h3«Например, «голубые фишки», а также ETF, ETP и ETN, обычно изменяются с шагом примерно в 50 базисных пунктов, некоторые из них в 25, и редко выше 75–100. Новые рынки, такие как криптовалюты, относительно дороги и имеют высокую степень волатильности. Это главный выбор, который инвестор должен сделать в рискованной среде».
Момент выхода на рынок этого нового актива также нельзя назвать идеальным, так как объем торгов резко сократился вместе с общим обвалом цен. Тем не менее, Кристенсен напоминает, что произошло после запуска в 2015 году ETN на биткоин и эфир от XBT Provider.
«Длительное время после запуска ничего не происходило. Но в Q4 2017 года эти два очень простых инструмента на несколько месяцев стали самыми продаваемыми у нескольких скандинавских розничных брокеров.
Ежедневно приходили сотни новых запросов от клиентов, которые искали безопасный и регулируемый способ вложения в две крупнейшие криптовалюты. Этим утром я проверил положение дел у одного крупного брокера: запросов на эти ETN не было в течение нескольких недель, и объемы торгов, которые раньше были выше, чем у Amazon (NASDAQ:AMZN), Tesla (NASDAQ:TSLA) или Google (NASDAQ:GOOGL), практически исчезли.
Что качается лояльности клиентов... это должно быть очень важно для многих недавно выпущенных продуктов и новых бирж. При текущем уровне спроса со стороны инвесторов рыночное пространство переполнено, и я думаю, что будет много неудачных запусков».
Генеральный директор платежной сети на основе блокчейн Celsius Алекс Машински настроен более оптимистично. Он считает, что финансовые учреждения и частные инвесторы по всему миру стремятся добавить цифровые валюты в свои портфели. Усилия по диверсификации в этом отношении, как правило, добавляют 5-10% в класс активов, что делает существенной потенциальную выгоду для этих фондов.
«Многие не знают, как покупать и хранить такие активы, или не хотят связываться с блокчейном.
Из-за этого за последние три года было запущено много ETF, ETN и ETP. Каждая юрисдикция имеет свои правила и положения. Кроме того, многие новые фонды еще не были утверждены и ожидают рассмотрения регулирующими органами.
Таким образом, спрос на такие продукты выше, чем предложение. Существует также нехватка регулируемых доверительных хранителей, которые могут быть привлечены для покупки и хранения таких активов, что создает еще больший спрос на производные инструменты».
Согласно Invest In Blockchain, отметил , что данный ETP «показывает объем, вдвое превышающий объем любого другого ETP, доступного на швейцарских рынках».
Машински ожидает, что десятки таких фондов получат одобрение в ближайшем будущем, так как регуляторы и клиенты настроены более благожелательно к данной категории активов.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.