Продажа акций компании Illinois Tool Works Inc. Инвестидея от 06.12.2018
| 06.12.2018 14:28
Биржа: NYSE
Сектор: Industrial Goods
Отрасль: Diversified Machinery
Условия сделки Продажа: в зоне $131 – 136
Стоп-лосс: $149,5
Тейк профит: $92
Горизонт инвестирования: до конца первого квартала 2019
Краткая характеристика компании
Illinois Tool Works Inc (NYSE:ITW) была основана в 1912 г. Головной офис расположен в Гленвью, штат Иллинойс.
Корпорация производит и продает промышленные изделия и оборудование для 47 отраслей по всему миру, в том числе:
- автомобильной отрасли,
- пищевой промышленности,
- вентиляции,
- электроизмерительных приборов,
- полимеров.
Скачайте приложение
Продажа товаров и сопутствующих услуг промышленникам осуществляется напрямую и через сеть независимых дистрибьюторов. Капитализация эмитента составляет около $44,25 млрд (группа +Large).
Финансовые показатели компании
Консенсус-прогноз аналитиков по финансовым результатам корпорации, на первый взгляд, оптимистичен (см. табл. 1).
Табл. 1. Консенсус-прогноз финансовых результатов Illinois Tool Works. Источник: Reuters
По итогам 4 квартала 2018 г. аналитики в среднем прогнозируют сокращение выручки по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. на 0,3%. При этом ожидается, что декабрьская прибыль на акцию в 2018 году будет на уровне $1,82. Это, безусловно, позитивнее убытка в 2017 г., но в среднем для Illinois Tool Works это далеко не самый лучший квартальный результат.
- За 2018 год в целом ожидается +5,5% прироста выручки г/г и +55% прироста чистой прибыли на акцию — во многом за счет:
- более успешного 4 квартала в текущем году по сравнению с 2017 г.;
- положительных экономических эффектов от продолжающегося внедрения новой системы управления бизнесом, утвержденного в обновленной корпоративной стратегии развития компании.
Финансовые результаты Illinois Tool Works Inc. за последние 5 лет и 5 кварталов представлены в табл. 2 и табл. 3.
Табл. 2. Годовые финансовые результаты корпорации Illinois Tool Works за 2013 – 2017 гг. Источник: MarketWatch
Табл. 3. Квартальные финансовые результаты корпорации Illinois Tool Works за 3 кв. 2017 – 3 кв. 2018. Источник: MarketWatch
Акции Illinois Tool Works стоят очень дорого по всем финансовым мультипликаторам (см табл. 4).
Табл. 4. Финансовые мультипликаторы Illinois Tool Works. Источник: Reuters
Основной позитив и ожидания роста финансовых результатов уже учтены в ценах акции. Существенно увеличить капитализацию Illinois Tool Works, на наш взгляд, сможет значительный «earnings surprise» в финансовой отчетности — превышение прогнозов аналитиков.
Однако на подобные сюрпризы мы не очень рассчитываем в конце 2018 г. Illinois Tool Works — крупная транснациональная компания, на которую, скорее всего, в 2018 г. сильно влияют негативные последствия от глобальных торговых войн. Очень вероятно, что по результатам полного 2018 года мы увидим просадку в темпах роста финансовых результатов у этой и многих других корпораций с сопоставимой капитализацией.
- В третьем квартале 2018 г. проявились негативные сигналы и факторы, которые повлияют на финансовые результаты Illinois Tool Works. К ним относятся:
- Существенное замедление темпов роста бизнеса и продаж в Европе, Китае, Азиатско-тихоокеанском регионе на фоне роста тарифов.
- Заметный рост себестоимости продаж и операционных расходов. Они увеличились на 5,3% и 0,6% за 9 мес. 2018 года к аналогичному периоду предыдущего года соответственно.
- Повышение стоимости доллара. Рост индекса доллара (DXY) снижает ценность выручки в прочих валютах. В результате, выручка и прибыль на акцию транснациональных корпораций девальвируются.
- Распродажи акций ITW крупными инвестиционными фондами. В 3 квартале 2018 г. фонды сократили длинные позиции по этой бумаге не 13%. Это очень плохой знак для инвесторов.
Технический анализ (торговый план)
Дополнительный фильтр инвестидеи — сезонность. Период силы акции ITW сезонно начинается с апреля (см. рис. 1). До этого времени сезонность не противоречит идее продажи.
Рис. 1. График сезонности акции Illinois Tool Works. Источник: EquityClock
Торговый план по акции:
Рис. 2. Технический анализ акции Illinois Tool Works. Источник: TradingView
Михаил Дорофеев, глава аналитического департамента и управляющий портфелем DTI Algorithmic.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.