Стоит ли держать марихуану в своем портфеле?
Investing.com | 23.11.2018 14:16
17 октября в Канаде было разрешено использование марихуаны в рекреационных целях. С тех пор акции ведущих производителей пережили серьезные потери. Убытки ведущих компаний, таких как Canopy Growth (NYSE:CGC) и Tilray (NASDAQ:TLRY), составили от 30% до 50%.
Рыночная динамика явно указывает на то, что сектор был пузырем, который лопнул сразу после того, как улегся ажиотаж вокруг легализации товара. Главная причина обвала акций заключается в том, что большинство инвесторов сформировали ложные ожидания роста продаж компаний, которые еще не подтвердили жизнеспособность своих бизнес-моделей.
Скачайте приложение
Кроме того, ожидаемый всплеск потребления был не таким сильным, как ожидалось, в результате чего аналитики сократили прогнозы продаж для производителей марихуаны. В недавней заметке аналитик GMP Securities Мартин Лэндри сократил свои оценки продаж и прибыли для Canopy, крупнейшего производителя каннабиса.
«Первые 12 дней рекреационного рынка марихуаны были разочаровывающими с точки зрения распределения. Мы ожидаем, что продажи в ближайшей перспективе будут более скромными, чем ожидалось».
Нет сомнений в том, что акции производителей марихуаны торгуются в весьма спекулятивном сегменте рынка, где трудно найти надежные модели оценки, основанные на фундаментальных показателях компаний, поскольку рынок находится на ранней стадии развития. Однако если эти акции привлекательны для вашего инвестиционного портфеля, разумно придерживаться крупнейших представителей отрасли. У них есть как производственные, так и финансовые мощности, которые помогут им выжить.
По этой причине нам нравятся Canopy и Tilray. После недавней распродажи мы рассматриваем их как удачные варианты для покупки и удержания в долгосрочной перспективе.
h3 Tilray: надежда на выход на рынок США/h3Канадская компания, расположенная в Британской Колумбии, имеет уникальную возможность извлечь прибыль из легализации марихуаны для рекреационного использования в США. Фактически, недавно Tilray получила одобрение Управления по борьбе с наркотиками на импорт каннабиса в США для тестирования.
Инвесторы покупают акции Tilray в надежде на то, что компания получит долю на рынке США. Марихуана в настоящее время легализована в 10 штатах, и многие полагают, что общая легализация на всей территории США произойдет в течение следующих пяти лет.
Денежная подушка в 500 миллионов долларов, листинг на NASDAQ и глобальный охват позволили бы компании очень быстро нарастить бизнес в США, если Конгресс примет акт STATES, который легализует каннабидиол (который не является психоактивным), сказал на прошлой неделе генеральный директор компании Брендан Кеннеди в рамках публикации отчета за третий квартал. Он сказал, что он также внимательно следит за законодательством, которое даст отдельным штатам право легализовать марихуану без угрозы федерального вмешательства.
С момента выхода на IPO в июле акции Tilray выросли более чем на 400%. Торги были волатильными: диапазон составлял от $20,10 до $300; Вчера бумаги закрылись на уровне 109,31. Если вы долгосрочный инвестор, то можете рассмотреть возможность покупки Tilray.
h3 Canopy Growth: широкий ассортимент и глобальный охват/h3Canopy Growth, крупнейшая в мире компания по производству каннабиса, представляет собой еще один потенциальный актив для долгосрочных инвесторов из-за ее доминирующего положения в Канаде и быстрорастущих операций за рубежом.
Производитель пива Corona, вин и других спиртных напитков Constellation Brands (NYSE:STZ) в августе увеличил свою долю в компании до 38%, инвестировав $3,8 млрд.
Главным отличием Canopy от конкурентов является масштаб рынков сбыта, способность наращивать производство и разнообразие продуктов наряду с международным охватом. В настоящее время Canopy выращивает продукцию на более чем 2,4 миллионах квадратных футов.
Компания быстро расширяет свою деятельность, что обеспечит ей более пяти миллионов квадратных футов к следующему году. Акции в настоящее время торгуются на уровне $34,74, примерно середине ценового диапазона, который последние 52 недели ограничен отметками $12,60 и $59,25.
Подведем итог
Акции производителей марихуаны были фаворитами спекулятивных инвесторов последние несколько лет. Но после легализации в Канаде, появились менее спекулятивные варианты для инвесторов, которые хотят сосредоточиться на фундаментальных факторах и долгосрочных перспективах. Мы полагаем, что и Canopy, и Tilray соответствуют этому видению.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.