Заигрывания Трампа по поводу торгового договора обрушили доллар, но...
Джон Харди | 02.11.2018 17:12
Краткое описание: Снижение объема длинных позиций по доллару США, происходившее на протяжении последней пары сессий набрало обороты за одну ночь, когда президент США Трамп поддразнил рынок тем, что якобы приказал разработать проекта торгового соглашения между США и Китаем. Не правда ли, это не имеет никакого отношения к предстоящим в следующий вторник промежуточным выборам?
В последние пару дней мы говорили о том, что резкий рост юаня, возможно, является попыткой Китая «оттащить» курс национальной валюты от предполагаемой нижней границы (7.00 юаней за доллар) перед встречей с Трампом на заседании «Большой двадцатки» в конце этого месяца. За счет этого настроения рынка уже были на подъеме, а азиатские валюты показывали резкий рост, а Трамп еще подлил масла в огонь, якобы приказав подготовить проект торгового соглашения между США и Китаем. Пока подробности не нужны, оказывается, или почему произошла столь резкая смена взглядов при постоянном отсутствии активных переговоров? Мы определенно полагаем, что это не более чем театральное действо, призванное взбудоражить рынок перед промежуточными выборами, назначенными в следующий вторник. Тем не менее, ни рынок, ни китайская сторона не были к этому готовы. Наиболее очевидно это проявляется в поведении валют стран большой десятки и укрепление австралийского доллара. После вчерашнего заседания Банка Англии британский фунт начал резкий рост, когда управляющий банком Марк Карни (Mark Carney) четко дал понять, что он готов повысить ставки при любом развитии событий - даже при сложном Брекзите, за счет риска резкого изменения объема предложения. Меня немного удивляет, что все внимание направлено на предложение и спрос, а не на защиту валюты от опасной корректировки. В любом случае, это обещание уменьшило «дисконт тяжелого Брекзита» и идет на пользу фунту, также как недавние объявления, касающиеся бюджета, и отход от политики жесткой экономии представляют собой факторы мощной поддержки британской валюты. Кроме того Карни подчеркнул, что в случае, если выход Великобритании из состава ЕС пройдет гладко, экономика уже перегрета - и фискальные поблажки только усилят этот жар. Сильный отскок мирового рынка акций, связан в основном с надеждами на то, что США и Китай смогут избежать дальнейшего нагнетания ситуации в области торговли. Рынок государственных казначейских облигаций США показывает, что рост после исчезновения основной опасности позволяет лишь новое снижение облигаций и повышение доходности ценных бумаг США - по иронии судьбы, это фактор, который в итоге сработает против повышения аппетита к риску. Таким образом мы подходим к самому важному событию в экономическом календаре недели - выходящим сегодня данным о средней почасовой оплате труда в США за октябрь, которая, согласно уже имеющимся ожиданиям, достигнет новых высот в текущем цикле при 3,1% год-к-году. Разочаровывающие данные могут пригасить коррекцию доллара США, в то время как неожиданное повышение, без сомнения, возродит надежды ФРС на декабрьский маневр и последующее повышение ставок. Вероятность повышения ставок в декабре снизилась до целых 65% в ходе недавнего рыночного спада.
Скачайте приложение
График: AUDUSD
Австралийский доллар больше других учитывает в цене энтузиазм по поводу наступления оттепели в американо-китайских торговых отношениях и укрепления юаня. Первой проверкой для этой пары станет сегодняшний отчет о рынке труда США, и то, даст ли ожидаемый (или превышающий ожидания) рост доходов стимул к новому подъему доходности по ценным бумагам США и поддержку доллару, или в центре внимания останутся прежние факторы, поддерживающие австралийский доллар и другие азиатские (и по-настоящему глобальные) валюты против доллара. Благодаря маневру образовался нисходящий канал, и в случае его продолжения, откат уровня Фибоначчи с 0,384 до 0,7450 может стать основным фактором - также и потому, что он раньше вызывал интерес и является точкой схождения 200-дневной скользящей средней. При этом мы не меняем наше долгосрочный прогноз ослабления австралийского доллара.
Источник: Saxo Bank
Краткий обзор по валютам G10
USD – Если сегодняшние данные окажутся чуть тёплыми или хуже, а движение CNY продолжится в сильную сторону, то коррекция американского доллара может пойти дальше в быстром темпе, но я не уверен, что этот сценарий реализуется. В любом случае стоит внимательно следить за реакцией рынка облигаций на сегодняшние данные.
EUR – Евро резко отскочил от минимума относительно USD, но обращение тренда назад или его нейтрализация вероятны только если он удержится выше 1,1500. В других парах евро чувствует себя не слишком хорошо под давлением от распродажи EURGBP, хотя он твёрдо стоит относительно CHF и JPY.
JPY – Для иены настали наихудшие времена на фоне роста риск-аппетитов и доходности по облигациям. Независимо от наличия силы USD в широком диапазоне, пара USDJPY может пойти в резкий рост, если доходности облигаций США вырастут после публикации сегодняшних данных о занятости. GBP – Фунт стерлингов получил хорошую поддержку от заседания Банка Англии и окончания политики сдерживания. Ещё грозят трудности с Брекзитом, но этот последний рост фунта технически обнадёживает в таких парах, как EURGBP и GBPCHF (заметьте работу 200-дневной скользящей средней во втором случае).
CHF – Общее снижение итальянских доходностей и взрыв риск-аппетита ослабляют франк. Следующее препятствие — область 1,1500 в паре EURCHF. Также следим за тем, задержится ли паритет по USDCHF после того, как эта пара вновь была отражена после попытки вырваться от сопротивления. AUD – следующей проверкой для австралийского доллара будет заседание Резервного банка Австралии на следующей неделе, хотя в основном эта валюта должна будет ориентироваться на направление CNY (на целый процент выше по сравнению с минимальным уровнем всего пару дней назад) и на риск-аппетит.
CAD – резкий рост относительно USD не так явно выражен из-за вчерашнего болезненного удара по ценам на нефть. Следующий разворотный уровень после сегодняшних данных о занятости в Канаде и США — 1,3000.
NZD – Заседание Резервного банка Новой Зеландии на следующей неделе, данные о занятости за III квартал днём позже и данные об оплате труда задают потенциал для хоть какого-то движения в паре AUDNZD (мы бы предпочли долгосрочное повышение на оценке, но для этого не хватает катализатора). На графике NZDUSD выделяется область 0,6700.
SEK – Пара EURSEK пытается пробиться вниз через диапазон поддержки, но пока удерживается — возможно, тем, что сегодня пятница и здесь угрожает 200-дневная скользящая средняя. NOK – Свежее падение мировых цен на нефть после выхода потрясающих данных о производительности в США и разрешение восьми странам покупать иранскую нефть в рамках санкций должны оказать действие в понедельник.
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.