Акции Amazon созрели для покупки
Вадим Меркулов | 29.10.2018 16:58
Amazon (NASDAQ:AMZN) отчитался за третий квартал ростом выручки на 29% г/г, до $56,6 млрд. Прибыль на акцию по сравнению с результатом того же периода 2017-го поднялась сразу в 10 раз. При этом, прогноз предполагал выручку на уровне $57,07, а прибыль на акцию — в размере $3,14. Выручка оказалась ниже ожиданий из-за того, что Amazon сфокусировался на сторонних продажах, от которых получает больше прибыли, но меньше выручки, поскольку напрямую теряет своих клиентов. На мой взгляд, сейчас происходит реструктуризация бизнеса, и Джефф Безос ориентируется на маржинальность больше, чем на рост выручки. Этому способствует маркетплейс, похожий на бизнес eBay, из-за чего у Amazon с электронной торговой платформой идут судебные разбирательства. Однако полагаю, что негативная реакция инвесторов на этот факт преувеличена.
Скачайте приложение
Прогноз компании оказался ниже ожиданий аналитиков, и это стало одной из причин падения котировок Amazon после основной торговой сессии 25 октября. По мнению компании, стоит ожидать выручку 66,5–72,5 млрд, что означает ее рост в пределах 10–20% г/г. С моей точки зрения, этот прогноз достаточно консервативен, даже если учитывать падение выручки из-за смены стратегии бизнеса. По данным опросов Deloitte, в 4-м квартале продажи в целом вырастут на 5–5,6%, а онлайновые — на 17–22%, причем на них придется более 57% общего объема реализации. Это открывает перед Amazon новые позитивные перспективы.
Другим драйвером роста финансовых показателей способны стать Amazon Web Services. В отчетном квартале доходы от этого сегмента увеличились на 46%. Высокая маржинальность облачного бизнеса позволит повысить прибыль, даже несмотря на рост зарплат сотрудникам, часть которых получала более $15 в час и до масштабного повышения уровня оплаты труда в компании. Соответственно, продолжение развития масштабного направления розничных продаж Amazon может рассчитывать на достижение маржинальности в диапазоне 7–9% в ближайшие несколько лет.
Ожидаемое продолжение падения акций 26 октября создаст отличную возможность для покупки хорошего актива. Целевая цена по акции Amazon до конца года — $2100.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.