Отсутствие позитивной статистики и отнюдь не всегда хорошая корпоративная отчетность создали неплохую почву для коррекции на большинстве мировых торговых площадок. Впрочем, Азия накануне выглядела весьма неплохо, но, в основном, благодаря новостям из Китая, который, похоже, всерьёз решил мобилизовать все силы для того, чтобы противостоять давлению со стороны США. Принятая Пекином программа стимулирования национальной экономики выглядит достаточно сильно, а шаги по ослаблению налоговой нагрузки на бизнес и население – действительно смелые. Так, предполагается, что гражданам будут компенсироваться (в определенных пределах, конечно), расходы, понесенные на здравоохранение, образование (включая и детей), выплату ипотеки и т.д. Выглядит интересно – мы, когда попадаем в непростую ситуацию, увеличиваем налоги, они, наоборот, уменьшают. Последняя наша думская инициатива штрафовать cамозанятых, которые не задекларировали доход, на всю сумму полученного дохода, смотрится и вовсе комично. Во-первых, не совсем понятно, как у самозанятого «вытрясти» информацию, сколько он заработал. (Пытать? Шпионить? Создать глобальную сеть стукачей? Это обойдется куда дороже, чем собранные с и без того небогатых cамозанятых крохи). Во-вторых, если самозанятого оштрафовать на всю сумму, что он заработал, он помрет с голоду. А если он еще и семью кормил – то вся семья. Это, конечно, существенно упростит задачу Пенсионному фонду, но уж очень похоже на геноцид. Вернемся, однако, к рынкам. Китайская инициатива позволила Shanghai Composite взлететь на 4,09%. Остальная Азия выглядела лишь немногим хуже – японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,37%, гонконгский Hang Seng поднялся на 2,32%, южнокорейский KOSPI прибавил 0,25%, и лишь австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0,58%.
А вот в Европе дела шли намного хуже. Международное агентство Moody's Investors Service понизило в понедельник рейтинг Италии на одну ступень – с ранее действовавшего Ваа2 до Ваа3 (прогноз по нему установлен "стабильный"), сославшись на то, что бюджетный план страны изменился с заметным повышением дефицита. При этом было отмечено, что правительство Италии предпринимает недостаточные и «неубедительные» меры для обеспечения экономического роста страны. Однако кредитные риски, по мнению агентства, являются пока умеренными, а вероятность выхода Италии из Еврозоны оценивается как низкая. А после того, как автопроизводитель из Германии Daimler заявил о существенном снижении прогнозов по прибыли на текущий год и ожидании, что финансовые показатели в третьем квартале будут значительно хуже ожиданий рынка, индексы Старого света и вовсе развернулись в снижение. Закрытие торгов, что вполне естественно, прошло в «красной» зоне: DAX просел на 0,27%, до 11523 п., FTSE 100 снизился на 0,04%, до 7047 п., CAC 40 упал до 5062 п. (-0,44%).
Заокеанские рынки не проявили вчера никакого энтузиазма. Корпоративных отчетов, способных переломить ситуацию, в понедельник было мало, и ведущие индексы прямо с открытия развернулись в неспешное снижение. Лишь высокотехнологичный NASDAQ Composite, терявший в предыдущие дни заметно больше остальных, выглядел чуть лучше – он единственный и закрылся в «зеленой» зоне, прибавив 0,27% – до 7469 п., в то время как DJIA показал на закрытии 25317 п. (-0,50%), а S&P500 зафиксировал 2756 п. (-0,43%)
В России сразу несколько компаний представили отчетность за 3-й квартал и девять месяцев. Помимо АВТОВАЗ (MCX:AVAZ), показавшего прибыль 5,4 млрд руб. против убытка в 4,5 млрд руб. в январе-сентябре 2017 года (наконец-то!!!), хорошие цифры были у РусГидро (MCX:HYDR), Русагро, АЛРОСА (MCX:ALRS). И наконец, Магнит (MCX:MGNT) продемонстрировал приличное увеличение чистой прибыли после нескольких кварталов откровенно слабых результатов, Прибыль ритейлера выросла на 10% – до 7,6 млрд руб. против 6,9 млрд годом ранее. И последней новостью, весьма позитивно воспринятой инвесторами, было сообщение, что холдинг USM Алишера Усманова передал контроль над своей долей в Mail.ru Group (LON:MAILRq) менеджменту компании в лице генерального директора Бориса Добродеева.
Впрочем, столь радужные новости особо помочь российским фондовым площадкам не смогли. Открывшись в целом нейтрально и даже сумев к середине дня немного подрасти, ближе к вечеру на фоне неважно торгующегося Запада и быстро дешевеющей нефти, рынки развернулись в существенное снижение. Индекс РТС, поддерживаемый дорожающим рублем, закрылся на уровне 1117 п. (-0,92%), а индекс МосБиржи оказался на отметке 2309 п., потеряв 1,55%. Наибольший рост показали бумаги РуссНефти (+4,98%), САФМАРа (+2,05%), Россетей (MCX:RSTI) (+1,47%), Ленты (MCX:LNTADR) (+1,32%), ПИКа (MCX:PIKK) (+1,01%) и ТМК (MCX:TRMK) (+0,65%). Сильней других снизились ЭнелРос (-3,92%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-3,63%), Газпром (MCX:GAZP) (-3,48%), Аэрофлот (MCX:AFLT) (-3,25%), Детский мир (-3,10%) и НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-3,00%).
Стоимость углеводородов, всю первую половину понедельника державшаяся в боковом движении, ближе к вечеру устремились вниз без каких-либо видимых поводов. Провалившись до уровня в 79 долл./барр. по сорту BRENT и 68,28 по сорту WTI, котировки нефти оттолкнулись от весьма уверенной поддержки и снова пошли вверх. Увы, но помочь российским фондовым площадкам это не смогло – они к тому времени уже закрылись, да и цены на энергоносители ночью снова развернулись в вялотекущее снижение. По состоянию на 08:00 МСК стоимость нефти марки BRENT составляет 79,53 долл./барр., а техасской светлой WTI 69,16 долл./барр. Вечером Американский институт нефти представит предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти, что может как-то повлиять на дальнейшую динамику стоимости углеводородов.
А вот поведение рубля на этом фоне откровенно радует. Да, мы понимаем – налоговые платежи, обещания регулятора не выходить на рынок с покупкой валюты и прочее. Однако сколько раз подобные вещи никак не влияли на дешевевшую отечественную валюту. Сейчас же российский рубль практически изо дня в день укрепляется. Короткие периоды коррекции неглубоки и не носят характера разворота. Видимо, снимая перепроданность, наша валюта все же будет стремиться вернуться к «справедливой» относительно стоимости нефти цене. В итоге, за вчерашний день рубль сумел заметно укрепиться, и лишь на ночь «залег» в боковое движение с невысокой волатильностью. На данный момент (8:05 мск.) за один доллар дают 65,26 рубля, а за евро – 74,76 рубля.
Сегодня Германия отчитается по индексу цен производителей, Британия представит индекс промышленных заказов, с речью выступит глава Банка Британии Марк Карни, вечером, как мы говорили выше, Американский институт нефти опубликует предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти. Выйдет широкий блок корпоративных отчетов. Однако, дешевеющая который день подряд нефть и откровенно слабое закрытие Америки не дают особых шансов российскому фондовому рынку на рост. Только появление каких-то действительно позитивных новостей способно сегодня заставить отечественные индексы вырасти.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»