Фокус недели: Гособлигации США бьют семилетний рекорд и давят на фондовый рынок
Investing.com | 08.10.2018 09:29
Присоединяйтесь к нам в Telegram: t.me/ruinvestingcom
- Фондовый рынок упал в пятницу, поскольку относительно слабый ключевой отчет по занятости не благоприятствует повышению ставок.
- Однако сильная макростатистика показывает, что экономика может выдержать ужесточение политики.
- Доллар вновь упал ниже линии восходящего тренда.
Хотя мы прогнозируем, что фондовый рынок США продолжит обновлять рекордные максимумы в долгосрочной перспективе, в пятницу все основные индексы, включая S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и Russell 2000 снизились. В целом минувшая неделя стала худшей для рынка США за прошедший месяц.
Скачайте приложение
Сильные экономические данные, включающие высокую активность в секторе услуг, рост заказов на промышленные товары и почти 50-летний минимум безработицы поддерживают ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС. Кроме того, доходность гособлигаций продолжает расти, стимулируя инвесторов продавать рискованные акции в пользу более безопасных госбондов.
Еще одним фактором давления на фондовый рынок является эскалация торгового конфликта между США и Китаем. Тем не менее, несмотря на отказ от беспрецедентных стимулирующих мер, здоровый экономический прогноз вместе с «лучшим» рынком труда за последние 50 лет расширяют потенциальный диапазон роста фонового рынка, считает ведущий экономист PNC Гус Фаухер .
h2 Гособлигации распроданы, акции последовали за ними/h2 h2Тем не менее, сильные экономические данные, поддерживаемые ястребиной риторикой главы ФРС Пауэлла, привели к распродаже гособлигаций, что подтолкнуло доходность 10-летних выпусков к семилетним максимумам. Несмотря на то, что отчет по занятости в пятницу разочаровал показателем новых рабочих мест, безработица достигла минимума с 1969 года, усиливая перспективы повышения процентных ставок, углубляя распродажу гособлигаций США и подталкивая доходность выше 3,2% – максимального показателя с мая 2011 г.
Технически, доходность 10-летних выпусков сформировала вершину шаблона H&S между серединой февраля и серединой августа. Однако его всплеск отменяет все понижательное давление, превращая шаблон в восходящую катапульту и формируя прогноз продолжения ралли доходности.
В пятницу S&P 500 упал на 0,55%. Девять из 11 секторов ушли в красную зону; снижение возглавили компании сектора высоких технологий (-1,23%). Коммунальные предприятия (+1,53%) стали единственным сектором, который продемонстрировал рост. За неделю бенчмарк потерял 0,87%.
В пятницу индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,68% под давлением со стороны Intel (NASDAQ:INTC), чьи акции потеряли более 2% после того, как Bloomberg сообщил о краже китайцами интеллектуальной собственности крупных американских компаний и государственных подрядчиков. Однако в течение недели Dow торговался в боковике, потеряв всего 0,04%.
NASDAQ 100 упал на 1,21%, в результате чего недельное снижение составило 3%.
Russell 2000 упал на 0,9% в пятницу, найдя поддержку выше 200-периодной скользящей средней. На недельной основе потери составили 3,8%, что делает его очевидным аутсайдером. Потери были вызваны заключением так называемого соглашения NAFTA 2,0 – официально подписанным в начале прошлой недели Соглашением США, Мексики и Канады (USMCA), которое упрощает товарооборот в Северной Америке. Технически, котировки закрылись на самом низком уровне с 29 мая и грозят разворотом.
Индекс доллара упал в пятницу после того, как ключевой отчет по занятости разочаровал инвесторов слабым приростом рабочих мест. Мировая резервная валюта опустилась ниже восходящего тренда.
Нефть вернулась к отметке $74, до этого приблизившись к $77 в среду. Рынки проигнорировали рост запасов в США на 8 миллионов баррелей, что вчетверо превысило ожидания аналитиков и стало самым сильным приростом с марта 2017 года.
Инвесторы сохраняют оптимизм по отношению к товару из-за предстоящего в ноябре вступления в силу санкций в отношении нефтяного сектора Ирана. Даже Китай, который, как правило, не склонен соблюдать санкции (именно он нарушил планы США во время администрации Буша в 2001 году), сократил закупки нефти у Ирана на 50%. Технически цена зафиксировала новый пик, подтверждающий восходящий тренд; 50 DMA также пересекла вверх 100 DMA.
h2 События предстоящей недели/h2Время указано в формате МСК
h3 Понедельник/h304:45: Китай – индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin (сентябрь): активность выросла до 53,1.
День Колумба в США – рынки открыты, но публикация ряда недельных показателей будет перенесена на один день.
Канада – День благодарения.
Япония – День физкультуры.
h3 Вторник/h303:30: Австралия – индекс делового доверия NAB (сентябрь): ожидается рост с 4 до 5.
09:00: Германия – торговый баланс (август): прогнозируется сокращение профицита до €16,4 млрд.
h3 Среда/h311:30: Великобритания – торговый баланс (август), ВВП (август): ожидается дефицит в размере £10,90 млрд и замедление роста ВВП до 0,1% м/м.
15:30: США – индекс цен производителей (сентябрь): ожидается рост на 2,8% г/г и 0,2% м/м.
h3 Четверг/h315:30: США – ИПЦ (сентябрь): ожидается рост на 2,4% г/г и 0,2% м/м. Базовый показатель прогнозируется на уровне 2,3% г/г и 0,2% м/м.
18:00: США – запасы сырой нефти от EIA: ожидается снижение запасов на 5,08 млн баррелей.
h3 Пятница/h307:30: Китай – торговый баланс (сентябрь): ожидается снижение профицита до $21 млрд.
17:00: США – индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь): прогнозируется рост до 100,5.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.