Фьючерсы на рис США готовы к ралли, несмотря на обеспокоенность снижением экспорта
Investing.com | 11.09.2018 10:08
Фьючерс на неочищенный рис застыл на пороге ралли, которое может вернуть рынок к июньским максимумам выше $12 долларов за сто фунтов. Подобную вероятность отмечают как технические, так и фундаментальные факторы.
Но Министерство сельского хозяйства США утверждает, что цены на американский рис слишком высоки и требует дисконтирования для захвата большей доли экспортного рынка, которую министерство наметило на 2018-2019 года.
Может ли произойти оба этих события?
Аналитики и трейдеры считают, что это реализуемо. Однако они добавляют, что цели существенно различаются.
Скачайте приложение
«Одна из них - цена фьючерса, которая является той суммой, которую американские фермеры получают за свой рис», - сказал Шон Хэкетт из Hackett Financial Advisors. «Другая цена, это та, по которой американский рис покупают за рубежом».
h3 Непростой год для фьючерсов на рис/h3Это был тяжелый год для фьючерсов на американский рис, ознаменованный высокой волатильностью, поскольку в январе цены обеспечили почти 7-процентный прирост.
На торгах понедельника самый активный ноябрьский контракт на Чикагской товарной бирже опустился до $10,92. Хотя в этом месяце прирост составляет почти 1%, это скромное восстановление по сравнению с 9-процентным падением в августе. Если рынок сохранит свой восходящий характер, это будет третий подряд месяц из четырех последних. Однако за год он снизился почти на 6%.
«Но ситуация может измениться, поскольку мы видим сигналы на покупку риса прямо сейчас, по мере приближения к сезону сбора урожая. Мы торговали в диапазоне от $12,00 до $12,50 в первой половине года. К этому уровню, безусловно, стоит вернуться. Это было бы также характерно для ралли по результатам уборочной».
Джек Сковилл, ведущий трейдер рынка зерновых в чикагской Price Futures Group, сказал, что ожидает сдержанных торгов на протяжении некоторого времени, прежде чем цены вырастут до диапазона $11,50-11,75.
«В Техасе и Луизиане ожидается очень хороший урожай, и наблюдается рост в других штатах, таких, как Арканзас. Я думаю, что это будет оказывать небольшое давление на рынок в течение следующих двух-трех недель, прежде чем произойдет пробой диапазона».
Технический анализ предполагает «активную покупку»
Поддержкой прогноза более высоких фьючерсных цен является технический анализ Investing.com, который предполагает «активную покупку» риса США. Сигнал на продажу поступит только тогда, когда ноябрьский контракт зажмется между 50-дневной скользящей средней на $11,262 и 200-дневной скользящей на $11,993.
В то же время объем производства риса в мире может быть ограничен в следующем году погодным феноменом Эль-Ниньо 2019/2020 года, который может привести к засухе и потерям для сельскохозяйственных культур в Азии.
Соглашение о свободной торговле между США и Мексикой, анонсированное в прошлом месяце, также может быть позитивным фактором для риса. Хэкетт добавил следующее.
«Хотя рис никогда не был под угрозой мексиканских тарифов до этого соглашения, общий эффект сделки заключается в том, что она стала основным стимулом для активизации торговли всеми зерновыми. И это включает рис».
Нэйтан Чайлдс, старший экономист по рынку риса в службе экономических исследований Министерства сельского хозяйства США на недавнем вебинара отметил, что экспорт риса США может возрасти на 13% в 2018-19 году. Но это все еще ниже их таргета, добавил он. Причина этого – венесуэльский, чилийский и парагвайский рис, которые оказались более конкурентоспособными по сравнению с американским продуктом.
h3 Трудности в наращивании экспорта/h3В качестве индикатора Чайлдс привел Мексику - крупнейшего покупателя американского риса, который приобрел 900 тысяч метрических тонн в 2017 году. «Ранее США на 95-99% контролировали мексиканский рынок. Сейчас мы не дотягиваем даже до 80%».
В то время как поставки риса США в Мексику снизились, «южноамериканские экспортеры продолжают захватывать долю на рынке», - сказал Чайлдс, добавив, что американские экспортные цены должны быть снижены, чтобы компенсировать эту разницу.
Данные Министерства сельского хозяйства США по поставкам риса показывают, что экспортеры сократили цены, хотя и не так сильно, как хотелось бы. Например, средняя фермерская цена в Калифорнии в 2017/18 была понижена до $16,60 в августе с июльских $16,70. Тем не менее, цены намного выше $14,10 в 2016/17 годах.
Хэкетт отметил, что экспортные цены в значительной степени определялись Riceland Foods, крупнейшим в мире фермерским сельскохозяйственным кооперативом, который покупает большую часть зерна у американских фермеров, а затем перемалывает его. «Относительная экспортная цена должна снизится со стороны Riceland, если мы хотим достичь потенциала отгрузки, которого хочет министерство».
Сковилл утверждает, однако, что американский рис «достаточно справедливо оценен относительно его качества».
«Снижение как фьючерсных, так и экспортных цен нормально в это время года. Но я не думаю, что нам нужно оставаться в этом диапазоне для привлечения новых игроков. Даже при этих текущих ценах мы ведем дела, и я думаю, что мы продолжим это делать».
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.