Коммунальные предприятия как защита от рыночной неопределенности
Investing.com | 10.09.2018 16:17
В настоящее время рынки столкнулись с широким спектром фундаментальных рисков. В этот список входят эскалация торговой войны, спекулятивное поведение инвесторов и растущее инфляционное давление на экономику США. Эти факторы вместе или поодиночке могут сорвать беспрецедентное "бычье" ралли на рынке акций.
В пятницу Dow Jones Industrial Average упал на 150 пунктов, когда президент Дональд Трамп сказал, что США готовы ввести тарифы на дополнительные китайские товары на сумму $267 миллиардов. В тот же день доходность двухлетних гособлигаций подскочила до самого высокого уровня за более чем 10 лет после того, как экономика создала больше рабочих мест, чем ожидалось. Заработная плата выросла самым высоким темпом с момента кризиса, напоминая инвесторам, что инфляция никуда не делась, и может напомнить о себе в любое время.
Скачайте приложение
Для инвесторов фондового рынка эти угрозы являются хорошим напоминанием о том, что разумно удерживать некоторые «оборонительные акции» в своих портфелях для хеджирования рисков во времена высокой волатильности. С этой точки зрения нам особенно нравятся коммунальные предприятия. Благодаря ориентации бизнеса на внутреннего потребителя и регулируемым доходам коммунальные предприятия могут генерировать стабильный денежный поток, предлагая устойчивые дивиденды.
Фактически, коммунальные предприятия, которые поставляют электроэнергию, газ и воду конечным потребителям, не просто платят дивиденды, но в большинстве случаев регулярно увеличивают эти выплаты на протяжении десятилетий. Удержание этих акций в долгосрочной перспективе – отличный способ обеспечить устойчивый поток доходов, даже когда другие секторы рынка оказываются под давлением.
Ниже мы рассмотрим двух наиболее удачных, на наш взгляд, представителей данного сектора.
h21. Brookfield Renewable Energy Partners/h2
Инвестирование в компании, использующие возобновляемые ресурсы для производства энергии – хороший способ выйти на этот рынок. Ожидается, что потребление возобновляемой энергии будет расти, поскольку технология производства чистых источников энергии улучшается и становится все более доступной. Среди этих компаний нам нравится Brookfield Renewable Energy Partners (NYSE:BEP) из-за ее доминирующего положения в этой области и диверсифицированной базы активов.
Недавняя статистика усиливает позиции BEP. Международное энергетическое агентство прогнозирует устойчивый рост производства возобновляемой энергии до 2022 года, а прогнозируемая мощность увеличится более чем на 920 ГВт, т.е. на 43%.
По словам Джима Робо, главного исполнительного директора NextEra Energy (NYSE:NEE) (крупнейшего в мире поставщика солнечной энергии и энергии ветра), солнечные фермы с зарядной емкостью всего в четыре часа через несколько лет смогут продавать электроэнергию по цене около $0,035. Согласно сообщению Bloomberg, энергия ветра обойдется еще дешевле, примерно в $0,025 доллара США.
Этот переход к возобновляемым источникам энергии уже начал наносить ущерб производителям турбин. Выручка данного подразделения General Electric (NYSE:GE), одного из крупнейших производителей оборудования для традиционных компаний сектора электроэнергетики, резко снизилась.
В то же время, Brookfield эксплуатирует гидроэнергетические, ветровые, и солнечные энергоблоки, в том числе, работающие на биомассе, обеспечивающие мощность в 17400 МВт на 876 объектах в Северной Америке, Южной Америке, Европе и Азии. После 7%-ного снижения цены акций в этом году, дивидендная доходность Brookfield на уровне 7% выглядит чрезвычайно привлекательной.
Долгосрочные инвесторы могут воспользоваться этой возможностью и вложить средства в компанию, которая растет и формирует стабильный денежный поток. Акции завершили минувшую неделю на отметке $30,77.
h22. Enbridge Inc./h2
Enbridge (NYSE:ENB) – это еще один сильный представитель коммунальных предприятий. Это крупнейший оператор энергетической инфраструктуры в Северной Америке.
Сеть Enbridge пропускает 28% сырой нефти, произведенной в Северной Америке. Компания также транспортирует около 22% всего природного газа, потребляемого в США, обслуживая ключевые регионы поставки и рынки спроса.
В связи с ее важной ролью в энергетической инфраструктуре региона, акции компании Enbridge являются относительно безопасной ставкой в долгосрочной перспективе. Хорошая способность генерировать денежные средства за счет регулируемой структуры ставок также делает ее надежным вложением, с помощью которого можно получать стабильный доход при любой рыночной конъюнктуре.
Кроме того, Enbridge стабильно выплачивает дивиденды. За последние 20 лет выплаты росли в среднем на 10,7% в год. Компания ожидает 10-процентного роста годовых дивидендов до 2020 года, поскольку она осуществляет новые проекты на сумму $22 миллиарда.
Даже с учетом расходов на НИОКР, годовая дивидендная доходность, составляющая около 6%, делает акции Enbridge «безопасным вложением», позволяющим получать стабильно растущий доход. В пятницу акции закрылись на отметке $34.
Подведем итог
Некоторые инвесторы по-прежнему скептически относятся к акциям коммунальных компаний, поскольку рост процентных ставок снижает инвестиционную привлекательность дивидендных акций по сравнению с такими активами, как государственные облигации. Тем не менее, инвесторам, ориентированным на доход, никогда не будет лишним вкладывать в коммунальные предприятия, если эти инвестиции рассчитаны на долгосрочную перспективу, и бумаги, которые вы выбираете, находятся в стадии роста. Такие компании, как Brookfield и Enbridge, соответствуют этим требованиям.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.