Сентябрь на Forex: где найти убежище?
Дмитрий Демиденко | 30.08.2018 18:04
Август оказался весьма успешным для поклонников статистического анализа с фундаментальным уклоном. Лишь продажи USD/NOK не оправдали ожиданий, в то время как шорты по AUD/JPY, NZD/JPY и GBP/USD к середине последнего месяца лета принесли 4,2%, 5,2% и 3,5%, а короткие позиции по GBP/CHF к его окончанию – 2,8%. Вполне прилично смотрелись и продажи USD/CAD на росте. В хорошем настроении трейдеры подходят к сентябрю, который, вероятнее всего, будет наполнен политическими и иными рисками. Тем лучше! Появится повод прикупить активы-убежища.
С 1975 по 2017 лучшим исполнителем первого месяца осени чаще всего становился швейцарский франк, который укреплялся по отношению к американскому доллару в 28-ми случаях из 43-х. В целом в сентябре обычно доминировали европейские валюты, неплохо выглядела иена. С учетом потенциального восстановления экономики еврозоны и обострения политических и геополитических рисков, ситуация в текущем году может запросто повториться.
Скачайте приложение
Периоды роста-падения
Источник: Reuters.
Особенностью анализа средних значений среди валют G10 является опережающая динамика иены над многими представителями Старого света. Лишь евро и «свисси» выглядели лучше «японки», хотя, с точки зрения медиан, ее превзошли также норвежская и шведская крона. Подобная динамика свидетельствует, что резкое укрепление JPY ни в коем случае нельзя сбрасывать со счетов. «Луни», «оззи» и «киви» подтвердили свой статус аутсайдеров сентября. Скорее всего, аппетит инвесторов к риску безнадежно испортится.
Средние значения и медианы
Источник: Reuters.
Наибольшую опасность для «быков» представляют риски обвала новозеландского и австралийского долларов, которые в неблагоприятные для себя времена теряли около 4,8% и 3,9% своей стоимости. В этом отношении «канадец» выглядит получше.
Динамика котировок в периоды роста-падения
Источник: Reuters.
На мой взгляд, наряду с сезонным фактором инвесторам при формировании стратегии на сентябрь следует обратить внимание на такие события, как: представление проекта бюджета правительством евроскептиков в Италии, потенциальная коррекция S&P 500 и торговая война между США и Китаем. Фон является благоприятным для активов-убежищ, а крепкие, с точки зрения статистики, позиции франка позволяют назвать его главным фаворитом первого месяца осени.
Страхи из-за несоответствия представленного Римом дефицита бюджета правилам ЕС запустят новую волну продаж итальянских ценных бумаг и таких валютных пар как EUR/CHF и USD/CHF. Пусть американские фондовые индексы обновляют исторические максимумы, однако замедление ВВП США, ухудшение корпоративной отчетности и повышение ставки по федеральным фондам будут способствовать коррекции, которая расценивается как ухудшение глобального аппетита к риску и позволит продавать AUD/JPY и NZD/JPY.
С торговой войной не все ясно. Судя по лидирующим позициям евро в сентябре 1975-2017 и статусу аутсайдера доллара США за этот же период, можно предположить, что поставленная президентом Китая задача по урегулированию спора ко второй половине осени будет постепенно выполняться.
Дмитрий Демиденко для PaxForex
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.