Любите кофе с сахаром? Готовьтесь к сюрпризам
Investing.com | 29.08.2018 16:56
Даже если вы пьете сладкий кофе литрами, вряд ли это поможет рынку арабики или бросит спасательный круг рынку сахара, который также упал до многолетних минимумов, несмотря на то, что восемь миллиардов человек планеты употребляют его. Тем не менее, "медведи", которые продолжают давить на эти товары, могут столкнуться с неожиданным сюрпризом, поскольку впереди нас может ждать резкая коррекция на этих рынках.
Динамика любого товара основана на спросе и предложении. За исключением чрезвычайных событий в виде избыточных запасов в США 2016 года, и глобальных финансовых кризисов, таких как крах 2008/09, цена нефти (которая питает мировые рынки), в значительной степени диктуется фундаментальными факторами, и лишь иногда техническими. Но кофе и сахар сейчас не подвержены этой логике. Вполне возможно, что негативные настроения сейчас являются основным драйвером снижения цен.
Скачайте приложение
«Формирование излишне "медвежьего" отношения к нынешним минимумам на рынке фьючерсов на сахар и кофе может оказаться очень дорогой ошибкой для трейдеров и инвесторов», – предупредил во вторник в своем блоге участник рынка сырьевых товаров и аналитик Эндрю Хект.
h2 Коррекция назревает давно/h2Он отметил два ключевых риска для "медведей" рынков сахара и кофе.
1. Несмотря на то, что в настоящее время наблюдается избыток предложения, потенциальные заболевания сельскохозяйственных культур и неблагоприятная погода могут снизить урожай в следующем сезоне.
2. Продолжающееся с 2016 года снижение привело фьючерсы к перепроданности на долгосрочных графиках, и восстановление цен давно назревает
По словам Хехта, важность кофе как напитка и критическое значение подсластителей для повседневной жизни игнорируются в базовом ценообразовании двух сырьевых товаров, подтверждая недавнее предупреждение Международной организации по сахару о массовом сокращении запасов, способном урезать мировые резервы сахара на 800 тысяч тонн до 6,81 млн.
«Почти невозможно обозначить дно на любом рынке, и, хотя фьючерсы на сахар и кофе опустились до самых низких уровней за многие годы, сохраняющаяся слабость бразильской валюты может столкнуть цены еще ниже», – отметил Хект.
h3 Динамика энергоносителей поддерживает спрос на сахар/h3«Тем не менее, отношение риска к прибыли, номинальный уровень цен сельскохозяйственной продукции и многие другие факторы, определяющие путь наименьшего сопротивления цен, способствуют их восстановлению. Кроме того, рынок фьючерсов на сахар и кофе имеет давнюю историю огромного ценового разброса. Скачки вдвое или более за короткие промежутки времени уже никого не удивляют».
Во вторник октябрьский фьючерс на сахар на ICE Futures снизился на 2,3% до 10,32 центов за фунт, после того, как ранее обновил 10-летние минимумы на уровне 9,91. С начала года рынок снизился на 32%, при этом почти две трети потерь он понес за последние три месяца. Данные технического анализа от Investing.com рекомендуют «продавать» сахар; покупка будет возможна только после того, как контракт вернется к 10-периодной скользящей средней на отметке 10,23.
«Цены на сахар остаются под их 20- и 100-периодными скользящими средними, и тенденция остается понижательной, но, на мой взгляд, ситуация вскоре изменится, поскольку в ходе последних сессий мы наблюдали ралли цен даже на кофе», – сказал Майк Сири, аналитик рынка сырьевых товаров в Seery Futures.
Он заявил, что инвесторы также должны иметь в виду еще одно фундаментальное значение сахарного тростника, который служит для производства биотоплива этанола, являющегося обязательной присадкой к бензину в США.
«Если вы посмотрите на стоимость сырой нефти, сахар, используемый в качестве биотоплива, выглядит очень дешевым», – сказал Сири. Американская нефть сорта West Texas Intermediate, несмотря на готовность закончить август в минусе второй месяц подряд, все-таки прибавила 13% в этом году.
К аналогичным выводам пришли представители ADM Investor Services, заявив, что «бразильские предприятия в этом сезоне предпочли производство этанола сахару» и что «сильные цены на энергоносители поддерживали сахар».
h3 Кофе уже демонстрирует готовность к росту/h3В ходе торгов вторника декабрьский фьючерс на арабику вновь опустился ниже ключевого уровня в $1 за фунт после того, как на прошлой неделе был зафиксирован 12-летний минимум в 99,35 центов. С начала года товар снизился на 18%, причем практически все потери произошли в течение последних трех месяцев.
Хотя на торгах в среду до открытия рынка декабрьский контракт достиг $1,0653, технический анализ от Investing.com сохранял рекомендацию «продавать» для кофе. Сильная поддержка наблюдалась только на уровне 5-периодной скользящей средней в 99,83 центов.
Но некоторые считают, что сигнал на покупку арабики был уже очевиден после того, как на прошлой неделе рынок упал ниже уровня $1,02 за фунт. «Баланс спроса и предложения в этом сезонне сезоне является самым "бычьим" за всю историю», – сказал Шон Хэкетт из Hackett Financial Advisors.
Его анализ показал, что цены на кофе падали в тандеме с бразильской валютой, а не по какой-либо другой причине. «С марта цены на реал и кофе падали вместе. Все рассказы об огромных запасах, рекордных урожаях и прочем оказались надуманными».
По его оценкам, урожай 2019 года уже потерял от 3 до 5 миллионов мешков кофе, причем есть вероятность дополнительного снижения, учитывая потенциальную засуху.
«Кофе нужно будет учесть в ценах потенциальную нехватку сырья в урожае 2019 года, чтобы побудить фермеров выращивать культуру в будущем. Конечным потребителям и трейдерам нужно защититься от рисков роста котировок».
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.