Рынок авиаперевозок растёт. Куда инвестировать?
RoboForex | 14.08.2018 10:44
На сегодняшний день практический каждый человек, который имеет доступ к интернету, знает, что такое Amazon (NASDAQ:AMZN) и Alibaba (NYSE:BABA). Это крупнейшие в мире интернет-компании, которые для продажи своих продуктов используют в том числе и известные платформы - AlliExpress и eBay.
Их общий доход с каждым годом постоянно увеличивался.
А так как эти компании ориентированы на международные рынки, то 95% продаваемого товара доставляется через авиакомпании.
Скачайте приложение
В этой ситуации можно было бы обратить внимание на производителей самолетов, так как рост авиаперевозок приведёт к спросу на самолеты. Компания Boeing (NYSE:BA) провела исследование и представила данные, согласно которым, в мире растёт спрос на пилотов, авиатехников и бортпроводников, а наибольшая активность ожидается в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Северной Америке.
Последнюю неделю новостные ленты пестрят заголовками о дефиците пилотов в авиакомпаниях на текущий момент, и этот спрос сложно будет удовлетворить в ближайшие 10 лет.
На прошлой неделе пилоты авиакомпании Ryanair начали забастовку с требованиями повысить зарплату и улучшить условия труда, т. е. нагрузка на пилотов растёт, и они знают, что сейчас их некем заменить.
В связи с этим инвесторы начали проявлять интерес к авиакомпаниям. Также пошли слухи, что Уоррен Баффетт собирается инвестировать деньги в одну из таких компаний (или в несколько), но пока не указывается, в какую именно. По некоторым данным, это может быть компания Southwest Airlines Co. (NYSE: NYSE:LUV).
Southwest Airlines Co. – американская бюджетная авиакомпания, основанная в 1971 году. Является крупнейшим лоукостером в США и мире по количеству перевезённых пассажиров. На декабрь 2017 года в компании насчитывалось 706 самолётов Boeing 737. По финансовым показателям компания выглядит привлекательной для долгосрочных инвестиций. Рентабельность компании достигла 16,90%. Показатель Short Float очень низкий – всего лишь 1,82%, показатель отношения долга к собственному капиталу составляет 0,48.
На одних только слухах акции Southwest Airlines вышли из консолидационного диапазона между уровнями 50,00 и 53,50, пробив 200-дневную скользящую среднюю и указывая на возможное формирование восходящего тренда на дневном периоде. Ближайшие сопротивления расположены возле уровней 62 USD и 67 USD.
На недельном периоде просматривается стабильный восходящий тренд, при котором пробитые уровни сопротивления становятся для цены поддержками.
Пока точно не известно, на какую же компанию обратит внимание фонд Уоррена Баффетта, поэтому можно проанализировать финансовое состояние и других авиакомпаний, которые могут стать потенциально интересными для инвестиций.
Delta Air Lines (NYSE: NYSE:DAL) – одна из крупнейших авиакомпаний в мире, её маршрутная сеть охватывает страны Азии, Европы, Северной и Южной Америк, а также регион Карибского бассейна. На январь 2018 года Delta Air Lines эксплуатировала 853 лайнера.
В данной компании финансовые показатели за последние 4 года указывают на падение дохода.
Рентабельность равна 7,7%, показатель отношения долга к собственному капиталу составляет 0,67, показатель Short Float – 2,65%.
По техническому анализу цена торгуется возле 200-дневной скользящей средней, постоянно пробивая её в обе стороны. С декабря 2017 года на графике сформировалось сопротивление, которое акция никак не может пробить. В данной ситуации пробой уровня 57,00 может послужить сигналом к дальнейшему росту стоимости акций, но при этом он должен будет подтвердиться хорошими отчётами за III квартал.
На недельном периоде восходящий тренд пока ещё сохраняется, но на графике просматривается более серьёзная область сопротивления от 2015 года в диапазоне между 53 USD и 56 USD, в котором сейчас находится цена. Акция уже пробовала пробить данное сопротивление в январе 2018 года, но закрепиться над ним так и не смогла. В данной ситуации есть высокая вероятность снижения цены до 40 USD. Катализатором к снижению может послужить плохой отчёт за III квартал. На текущий момент потенциал снижения стоимости акции преобладает над ростом.
Следующая авиакомпания, на которую можно обратить внимание, это American Airlines Inc (NASDAQ:AAL). Она также является одним из крупнейших авиаперевозчиков в мире, штаб-квартира которого расположена в городе Форт-Уэрт (штат Техас). Авиапарк компании насчитывает в общей сложности 958 самолетов.
К сожалению, и у этого воздушного перевозчика в последнее время не всё в порядке с финансовыми показателями.
Показатель отношения долга к собственному капиталу явно демонстрирует, насколько рискованным может быть данный актив, потому как он составляет целых 25,16. То есть, у компании долгов в 25 раз больше, чем средств для их погашения. В данной ситуации малейший спад в авиаперевозках может сильно ударить по компании.
Но надо отметить тот факт, что у American Airlines сейчас самый "молодой" парк самолётов, потому как деньги они вложили именно в них, отсюда и возникли такие долги. Получается, что компания решила рискнуть, но инвесторы не оценили этого, и стоимость акций в 2018 году постоянно снижалась.
На текущий момент в акции просматривается нисходящий тренд. Цена постепенно снижается в рамках нисходящего канала, пробивая поддержки. Но возле уровня 36 USD появился всплеск объема, который указывает на возможное формирование сильной поддержки.
Это может быть связано со слухами об интересе со стороны Баффетта к авиакомпаниям, ведь в его фонде сейчас около $100 млрд свободных денежных средств, и часть из них попадет на рынок. В целом акции American Airlines выглядят очень рискованными для инвестиций.
Есть еще одна достаточно крупная авиакомпания, которая может быть интересна для инвестиций – это компания United Continental Holdings.
United Continental Holdings Inc (NYSE:UAL) – это четвертая по величине авиакомпания в США. Она появилась вследствие слияния в 2010 году двух авиакомпаний United Airlines и Continental Airlines. На июнь 2018 года в самолетном парке United Continental Holdings насчитывалось 716 лайнеров. Так же, как и в двух предыдущих авиакомпаниях, самым удачным финансовым годом был 2015. По итогам 2015 года United Continental Holdings получила прибыль в 7,34 млрд USD.
Показатель рентабельности равен 5,20%, Short Float – 4,92%, долг авиакомпании превышает собственные средства в 1,62 раза.
Технический анализ на дневном периоде указывает на восходящий тренд, так как цена находится над 200-дневной скользящей средней и закрепилась над уровнем 80 USD. В такой ситуации не исключается дальнейший рост цены.
На недельном периоде акция тоже показывает уверенный восходящий тренд и сейчас торгуется у своих исторических максимумов.
Таким образом, технический анализ указывает на хороший потенциал роста в данной акции, но не исключается вероятность коррекции цены к уровню в 75 USD.
Объединив данные по доходам, можно увидеть общую картину на рынке авиаперевозок среди 4 компаний.
Больше всего доходов потеряла авиакомпания American Airlines, в то время как Southwest Airlines постоянно наращивала прибыль.
Остальные данные указывают, что самым рискованным активом является компания American Airlines – у неё самые большие долги, низкая рентабельность и высокий Short Float.
В итоге, на ближайшие годы Southwest Airlines выглядит самой привлекательной для инвестиций.
На фоне всех этих данных заметно выделяется компания Southwest Airlines – остальные после 2015 года не смогли восстановить имевшийся уровень дохода. Но здесь всё дело в том, что Southwest Airlines сосредоточилась на низкобюджетных перевозках, и это решение оказалось верным. Если фонд Баффетта всё же купит акции данной компании, это может стать хорошей инвестицией на ближайшие годы, но и без этого ожидаемый рост пассажиропотока будет только увеличивать прибыль данной компании и, соответственно, стоимость её акций.
Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.