Читаем твиты Трампа, следим за Китаем
Оксана Холоденко | 09.07.2018 14:47
Текущая неделя богата на события. В центре внимания – тема торговых войн, макростатистика, а также начало сезона отчетности в США.h3 Торговые разногласия/h3
В пятницу Штаты ввели 25% тариф на импорт $34 млрд продукции из Китая. Еще $16 млрд из заявленных ранее $50 млрд будут обложены в ближайшие пару недель. «У нас в подвешенном состоянии пока сохраняются $200 млрд, а затем за $200 млрд – еще $300 млрд», – отметил Дональд Трамп. Китай ответил Штатам своим тарифами – пока на $34 млрд.
В случае развертывания полномасштабных торговых войн, Штаты может ждать взлет инфляционных ожиданий. В зависимости от ситуации, за этим последует новый виток ослабления доллара против корзины мировых валют, либо более резкое ужесточение монетарной политики ФРС, нежели сейчас закладывают рынки.
Скачайте приложение
Отмечу, что на прошлой неделе индекс доллара (DXY) ослаб, а пара EUR/USD отскочила из зоны поддержки $1,16-1,15. Пока правда это может быть скорее ростом евро на усилении ожиданий относительно повышения процентных ставок ЕЦБ в сентябре 2019 года.
График EUR/USD с 2016 года, таймфрейм недельный
Центральными релизами этой недели я бы назвала данные по инфляции производителей (PPI) и потребителей (CPI) США за июнь, которые будут представлены в среду и четверг соответственно.
Сейчас сегмент деривативов с вероятностью в 53% оценивает сценарий еще 2 этапов повышения ключевой ставки до конца года. Именно такой расклад предполагает прогноз Комитета по операциям на открытом рынке.
Вероятность усилилась после выхода ключевого релиза по рынку труда. Число занятых в несельхоз. секторе (non-farm payrolls) выросло на 213 тыс. после +244 тыс. в мае. Примечательно, что инфляционная компонента (заработные платы) ослабила динамику с 2,8% до 2,7% годовых.
Не забываем и про китайские данные. Стоит обратить внимание на статистику по торговому балансу, которая будет опубликована в пятницу. Релиз за июнь может продемонстрировать, насколько риски торговых войн успели повлиять на внешнюю торговлю Китая.
Сезон отчетности
Сезон публикации квартальной отчетности в США стартует на этой неделе. В пятницу с релизами за II квартал выступят ведущие банки – JP Morgan, Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C). Согласно оценкам исследовательской организации FactSet, речь может идти о 20% приросте консолидированной прибыли на акцию (eps, г/г) S&P 500 после 24,8% по итогам I квартала.
Как показывает статистика последних 5 лет, в среднем 70% компаний индекса «опережают» консенсус-прогнозы аналитиков по eps. Это дает среднее превышение консолидированного показателя на 3,2% процентных пункта. Если экстраполировать закономерность на нынешний сезон отчетности, то можно получить +23,% прирост сводной прибыли на акцию S&P 500.
В пятницу индекс S&P 500 прорвал зону сопротивления в 2740-2750 пунктов. За этим может последовать движение в район 2790-2810 пунктов.
С фундаментальной точки зрения, риски в виде торговых разногласий и цикла монетарного ужесточения ФРС остаются на повестке дня. В случае реализации сценария новой волны снижения ближайшей целью по S&P 500 станет 2660 пунктов.
Идеи на рынке США:
-
покупка акций First Solar Inc (NASDAQ:FSLR) с целью на $60
-
покупка Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) с целью на $59
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
Оксана Холоденко, эксперт по международным рынкам «БКС Брокер»
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.