Нефть в плюсе, доходность облигаций США снизилась, ралли на рынке США продолжилось

Тем не менее, котировки TOPIX колебались в рамках сессии, фиксируя очевидную отрицательную корреляцию с иеной, тем самым еще раз подчеркнув, насколько чувствительно японские акции относятся к капризам спекулянтов, торгующих иеной, с тех пор, как им удалось сместить швейцарский франк с позиции самой популярной валюты «тихой гавани».

Сильная азиатская сессия последовала за неожиданно устойчивой динамикой американского рынка в условиях выхода США из ядерной сделки с Ираном. Продолжающееся ралли нефти, преодолевшей отметку $71 за баррель впервые с 2014 года, было более предсказуемым. Цены на WTI продолжили рост сегодня, приблизившись к $72 и торгуясь на вчерашних максимумах.

Доходность 10-летних гособлигаций снизилась, закрывшись на половину базисного пункта ниже ключевого уровня в 3% после вчерашнего максимума в 3,014%. В четверг доходность продолжила снижение. Американские фондовые индексы, похоже, легко перенесли преодоление отметки в 3%.

Бывший премьер-министр Малайзии Махатхир Мохамад одержал победу на вчерашних выборах, вернувшись на прежнюю должность вместо премьер-министра Наджиба Разака в знаковый переходный период страны. Ожидается, что рынки в Малайзии будут закрыты в четверг и пятницу после того, как правительство объявит государственный праздник.

Шокирующий результат вызвал самое сильное снижение iShares MSCI Malaysia ETF (NYSE: EWM) почти за 2,5 года. Выпуск облигаций Малайзии с погашением в 2045 упал до минимума 2016 года.

Вчера индексы США продемонстрировали ралли. S&P 500 прибавил 0,97%, причем лишь сектор коммунальных предприятий торговался в минусе (-0,7%). Логично, что сектор энергетики возглавил рост (+2,04%) на фоне возможности ухода с рынка 1 млн баррелей в сутки, как следствие санкций против Ирана.

Финансовый сектор занял второе место (+1,48%), выиграв от роста доходности 10-летних гособлигаций. Рост доходности привел к усилению доллара четвертый день подряд на фоне ожидаемого повышения процентных ставок. Это вызовет рост прибыли банковского сектора, повысив стоимость акций.

Dow Jones Industrial Average прибавил 182,33 пункта, при этом 23 из 30 крупнейших американских компаний завершили день в зеленой зоне. NASDAQ Composite набрал 1%.

Мы прогнозировали, что выход США из сделки с Ираном приведет к росту цен на нефть и доллара, в то же время оказав давление на акции. Таким образом, вчерашний рост фондового рынка был явно неожиданным.

Мало того, что риск надвигающейся войны на Ближнем Востоке стал более ощутимым, доходность облигаций США вернулась выше отметки в 3%. Помните, что повышение доходности привело фондовый рынок к его первой двузначной коррекции с февраля 2016 года.

Хотя сочетание низкой безработицы и подавленного роста заработной платы можно рассматривать как благоприятный фактор для экономического роста, рекордная доходность повышает вероятность всплеска процентных ставок, что нельзя назвать позитивным для рынков.