Джон Харди | 20.03.2018 17:56
Фунт стерлингов вчера показал самый активный рост, резко подскочив после многообещающего прорыва по Брекзит, ведь две стороны переговоров частично договорились о переходном периоде, который продлится вплоть до конца 2020 года. Вчерашние первые заявления звучали несколько более многообещающе в том, что касалось вопроса о границе с Северной Ирландией, который фактически остается нерешенным. Так что, похоже, пробуксовка в переговорах весьма вероятна. При этом все же обе стороны пошли на компромисс, и позитивная реакция фунта стерлингов была предельно оправдана.
Сложности имеются в более долгосрочной перспективе. Да, замечательно прояснять подробности переходного периода, а бизнес вздохнет с облегчением, ведь существенного влияния на операции не будет в течение почти трех следующих лет, пока в январе 2021 года Брекзит не начнется в полную силу. Но при этом нет ясности относительно долгосрочной неопределенности в британском секторе финансовых услуг и относительно паспортных прав банков страны для работы в ЕС, а также других деталей, наличие которых необходимо, прежде чем другие компании смогут принимать долгосрочные инвестиционные решения.
После пресс-конференции по Брекзит пара GBPUSD подросла почти до отметки 1,4100, а пара EURGBP опустилась чуть ниже уровня 0,8750 до того, как динамика по большей части сменилась, хотя этого недостаточно, чтобы говорить о техническом изменении. Остальные дни недели будут ключевыми для фунта стерлингов, если говорить о графике ниже, и это может задать динамику валюты на следующие пару недель или даже больше. Также стоило бы отметить, что динамика ставки Euribor учитывает прорыв в переговорах по Брекзит и то, что ужесточение политики ЕЦБ, которое привело к изменению на несколько базисных пунктов, было учтено за пределами кривой до появления обратной динамики, в некоторое подражание движению внутридневных цен в парах с фунтом стерлингов.
График: GBPUSD
Прорыв или не прорыв, вот в чем вопрос. Область 1,4000 — очевидный разворотный момент в сторону роста, и вчера она была достигнута. Однако последовавшая за этим коррекция заставит играющих на повышение трейдеров немного повременить, пока мы ждем сегодняшних данных об ИПЦ и того, сможет ли "ястребиность" Банка Англии в четверг кого-то впечатлить. Ждем и того, появятся ли подробности относительно Брекзита после саммита ЕС в четверг-пятницу. Кроме того, завтра пройдет заседание FOMC, которое повлияет на USD.
Источник: Saxo Bank
Что касается других областей, основное внимание было приковано к неудачному началу недели для рынка акций США, и особенно к проблемам Facebook (NASDAQ:FB), связанным с неприятной ситуацией с Cambridge Analytica. Facebook потерял почти 40 миллиардов долларов рыночной капитализации в ходе распродажи. Кроме того, со стороны G20 слышны заявления о необходимости консенсуса по вопросу "цифрового налога" к 2020 году, так как правительства хотят получать больше доходов от налогов крупных интернет-компаний, которые сейчас платят очень мало налогов — почти все из них базируются в США. Кстати, с точки зрения торговых войн эта ситуация может помочь различным странам сплотиться против Трампа и его протекционистских угроз. Переживания, касающиеся торговых войн, никуда не делись, а в районе следующей недели мы ожидаем появления тарифов США, направленных на Китай.
Краткий обзор по валютам G10
USD – Очевидно, что все внимание будет приковано к завтрашнему заседанию FOMC. При этом существует риск того, что конкретного руководства мы не получим, и придется реагировать на нюансы поведения Пауэлла и делать выводы о его настроениях по реакции на сессии вопросов и ответов. Я думаю, что Пауэлл предпочитает не использовать политику «опережающей индикации», даже если в итоге в отношении ставок ведет себя более агрессивно. Очень интересно посмотреть, как это скажется на функции реакции для USD.
EUR – Ожидания Европейского центрального банка вчера были связаны с прорывом в отношении Брекзита, но на тренды к концу дня это особенно не повлияло. Паре EURUSD вчера удалось избежать нового минимума, но вряд ли тут можно сказать что-то конкретное до тех пор, пока не пройдет заседание FOMC.
JPY – Понижение в паре USDJPY упустило значительную динамику в ходе длинной стадии триангулируемой консолидации и, похоже, пара готова испытать сопротивление, если завтра ФРС сможет удивить нас своей "ястребиной" политикой.
GBP – Вчерашняя реакция была несколько нерешительной, но мы надеемся на прорыв наверх. Закрытие на сильных позициях к концу недели после всех этих событийных рисков, связанных с фунтом стерлингов, будет выглядеть перспективно с точки зрения длительного продолжения роста.
CHF – Пара EURCHF хорошо предлагается, и новости о Брекзите этому способствуют. Вероятно, в скором времени стоит ждать проверки максимума цикла и даже больше. Это особенно вероятно, если в мире будут ждать повышения ставки. Кроме того, стоит обратить внимание на торги в паре GBPCHF: в последние недели на этом фронте произошел резкий рост.
AUD – Австралийский доллар продолжает мощно торговаться, хотя Резервный банк Австралии не предлагает ничего выдающегося. Основное внимание здесь приковано к снижающимся ценам на железную руду, которые могут способствовать повсеместному падению курса валюты.
CAD – Ожидаем полной перестановки сил в паре AUDCAD, если пара откатится на 100 десятитысячных курса ниже в сторону паритета курсов, так как нам уже давно кажется, что CAD в последнее время несправедливо выделяется с точки зрения относительных величин. Скачок цен на сырую нефть также немного подстегивает CAD.
NZD – Сегодня ожидается аукцион на молочные продукты, который, вероятно, станет разворотным моментом, если AUDNZD не сможет организовать прорыв вниз. Мы давно идем в противофазе с рынком и ждем возможности работы с краткосрочными ставками NZD в отсутствие аналитических показателей, говорящих в пользу краткосрочных ставок, или технического катализатора. Не переключайтесь.
SEK – Консолидация роста EURSEK прошла практически идеальную проверку с коррекцией 38,2% на отметке 10,0550. Еще немного ниже — и мы начнем наблюдать разворот в паре, а отметка 10,00 — это то, к чему стоит присмотреться с точки зрения новой неодооцененности SEK.
NOK – Пара EURNOK привлекает внимание после того, как продемонстрировала значительный прорыв за пределы 200-дневной скользящей средней и области 9,5200, а после этого замерла. Цены на нефть в целом поддерживают NOK, но было бы лучше, если бы произошел значительный скачок риск-аппетита после вчерашнего неприятного биржевого дня.
Предстоящие ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу)
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.