События предстоящей недели: что ждет доллар, нефть и фондовый рынок?
Investing.com | 26.02.2018 15:20
- Все четыре крупнейшие индексы США отыграли снижение в рамках недели и завершили ее небольшим ростом, однако остаются ниже уровня сопротивления.
- В то же время, они формируют соответствующие шаблоны продолжения движения, что предполагает повторное тестирование рекордных максимумов.
- Рыночное настроение сместилось с опасений относительно возможности повышения ставок в сторону уверенности в этом. Тем не менее, ожидается высокая волатильность перед формированием нового и более высокого пика.
- Доллар склонен к снижению на фоне более медленного роста экономики США по сравнению с еврозоной и Японией.
- Нефть дорожает, но для сохранения восходящего тренда цены должны сформировать новый пик.
- Биткоин и эфир торгуются на «медвежьем» рынке. h2 События минувшей недели/h2
Скачайте приложение
В пятницу все четыре основных индекса США укрепились, отыграв потери предыдущих трех дней и зафиксировав недельный рост второй раз подряд. И все благодаря снижающимся доллару и доходности гособлигаций США, что произошло на фоне изменения настроения на рынках. Теперь многие считают, что глава ФРС Джером Пауэлл не будет слишком быстро повышать процентные ставки, несмотря на стабильный рост экономики страны.
S&P 500 в пятницу прибавил 1,6%, причем укрепились все сектора без исключений. Тем не менее, лидером роста были «безопасные» акции коммунальных предприятий, прибавившие 2,6%, в то время как промышленный сектор набрал всего 0,83%. В целом за неделю бенчмарк вырос на 0,55%.
В то время как цена все еще находится ниже уровня сопротивления падающей звезды 16-го числа, текущая динамика предполагает возможное формирование (или даже пробой) шаблона продолжения «вымпел».
Недельный рост сектора коммунальных предприятий SPDR (NYSE:XLU) подтвердил растущий характер линии тренда с марта 2009 года, продолжив трехнедельную серию укрепления.
Dow Jones Industrial в пятницу укрепился на 1,4%, отыграв потери вторника и среды, однако по-прежнему торгуется ниже «падающей звезды» 16-го числа. Наряду с индексом S&P 500, DJI формирует или уже даже завершил шаблон продолжения «вымпел».
NASDAQ Composite в пятницу прибавил 1,25% и завершил неделю ростом на 1,35%. На недельной основе он опережает остальные индексы.
Для тех, кто не убежден в значимости уровней поддержки и сопротивления, может быть полезно понаблюдать за силой уровня «падающей звезды». Ни разу за неделю индекс не преодолел уровень закрытия 16-го числа на отметке 7239,47 до пятницы. Однако уровень закрытия торгов пятницы оказался ниже «падающей звезды», зафиксированной в среду.
Индекс Russell 2000 в пятницу набрал 1,35% и завершил неделю незначительным ростом на 0,4%. На пятничных торгах индекс обогнал по динамике своих «конкурентов». Он также остается под давлением со стороны отметки «падающей звезды».
Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась до уровня начала недели на отметке 2,87%, поскольку инвесторы проанализировали полугодовой отчет ФРС перед Конгрессом по вопросу денежно-кредитной политики. Доллар торговался в боковике против корзины валют.
В докладе было отмечено, что центральный банк видит приближение (или даже достижение) рынка труда к функционированию в рамках полной занятости, в то время как некоторые финансовые фонды демонстрируют признаки роста кредитного плеча и рыночной оценки. Озабоченность тем, что ФРС повысит темпы роста ставок, вызвала беспокойство на рынках в начале недели. Однако инвесторам стоит помнить, что обычно рынки продолжали расти в течение первых 18-24 месяцев процедуры повышения процентных ставок, когда инфляция оставалась под контролем ФРС.
Трейдеры, похоже, не убеждены в «ястребином» настрое Федеральной резервной системы, при этом рынок по-прежнему предполагает менее чем три раунда повышения ставок в этом году, о которых чиновники сигнализировали ранее. Протокол январского заседания ФРС показал уверенность в том, что экономика усиливается на фоне повышения инфляции.
С технической точки зрения, пока рынки не начнут обновлять максимумы (начиная с преодоления сопротивления «падающих звезд») всех четырех основных американских индексов, инвесторы, вероятно, будут колебаться между оптимизмом относительно сильных экономических/корпоративных фундаментальных факторов и беспокойством в отношении процедуры повышения процентных ставок.
Возможно, рыночная среда начинает диктовать простые основы: ставки должны расти по той же причине, что и стоимость акций – из-за растущей экономики. Рост ВВП за последние три квартала составил в среднем 2,9% по сравнению со средним показателем в 2,1% с 2010 года. Это, наряду с 17-летним минимумом безработицы, ростом потребительского доверия и ростом инвестиций, стимулирует более высокие инфляционные ожидания, что, в свою очередь, ведет к ожиданиям более быстрого повышения ставок ФРС. Исторически сложилось так, что фондовый рынок неплохо показывает себя на ранних этапах ужесточения политики ФРС, что происходит сейчас.
В любом случае инвесторы предпочитают обращать внимание на то, процентные ставки по-прежнему находятся вблизи исторического минимума. Доходность 10-летних облигаций выросла с 2,04% до четырехлетнего максимума на отметке 2,95%. Однако в 2013 году темпы роста составили 84%, с 1,63% до 43%. Как реагировал фондовый рынок? В 2014 году он вырос почти на 14%.
В то время как мы с меньшей вероятностью будем наблюдать еще одну поездку на «американских горках», по-прежнему можно извлекать прибыль, хотя и более умеренными темпами.
Специалисты Goldman Sachs утверждают, что падение доллара связано не с дефицитом США или с политикой Трампа, направленной на ослабление национальной валюты. По данным инвестиционного банка, это не что иное, как результат динамики валютных пар, определяемой более быстрым экономическим ростом в еврозоне и Японии, о чем мы говорили с июня 2017 года.
Технически, быки и медведи столкнулись друг с другом, что привело к консолидации доллара с 15 января. Направление пробоя торгового диапазона, скорее всего, определит следующее крупное движение, которое составит по крайней мере 2 %.
Фунт в пятницу упал примерно на 60 пунктов без видимых причин, прежде чем отскочить назад. Это было позитивным сигналом, поскольку переговоры по Brexit продвигаются относительно хорошо. Хотя это может быть ничем иным, как технической ошибкой «неуклюжего пальца», мы призываем трейдеров к осторожности. Время от времени подобные ценовые скачки случаются, когда трейдеры нервничают по поводу чего-то. Например, в октябре 2016 года фунт рухнул на фоне беспокойства в отношении Brexit.
Биткоин закрепился в нисходящем канале, увеличив вероятность повторного тестирования отметки $6000.
Эфир также торгуется в рамках нисходящего канала, предполагая повторное тестирование отметки $600 в случае ухода цены ниже уровня $800.
h2 Ожидаемые события/h2Время указано в формате МСК
h3 Понедельник/h316:30: США – национальный индекс активности от ФРБ Чикаго (январь): ожидается снижение с 0,27 до 0,22.
18:00: США – продажи нового жилья (январь): прогноз предполагает рост на 2,4% в месячном отношении против снижения на 9,3% месяцем ранее.
h3 /h3 h3 Вторник/h313:00: Еврозона – деловой климат (февраль): ожидается значение в 1,5.
Евро потенциально формирует двойной пик с возможным пробоем вниз отметки 1,2200.
16:00: Германия – потребительская инфляция (предварительная оценка за февраль): ожидается замедление до 1,5% в годовом отношении против 1,6% в январе.
16:30: США – объем заказов на товары длительного потребления (январь): предполагается снижение на 2% в месячном отношении и замедление показателя без учета транспортировки до 0,2%.
h3 /h3 h3 Среда/h304:00: Китай – деловая активность в сферах производства и услуг (февраль): прогнозируется рост активности в производстве до 51,4 и замедление показателя сектора услуг до 55,2.
Shanghai Composite подскочил с гэпом на 1,15% и прибавил 2,85%, предполагая вероятность повторного тестирования отметки 3600.
10:00: Германия – индекс потребительского климата (март): ожидается снижение с 11 до 10.
11:55: Германия – уровень безработицы (февраль): прогнозируется рост показателя с 4,9% до 5,1% и сокращение числа безработных на 20000.
12:00: еврозона – инфляция (предварительная оценка за февраль): предполагается рост до 1,3% в годовом отношении.
16:30: США – ВВП (вторая оценка за IV квартал): прогнозируется замедление до 2,5% в квартальном отношении.
17:45: США – деловая активность от ФРБ Чикаго (февраль): ожидается снижение с 65,7 до 64
18:00: США – индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (январь): прогнозируется рост на 0,5% в месячном отношении.
18:30: США – запасы сырья по данным EIA (по состоянию на 23 февраля): ожидается рост на 1,2 миллиона баррелей.
В пятницу нефть WTI откатилась, однако завершила ростом вторую неделю подряд на фоне неожиданного сокращения запасов сырья в США. С технической точки зрения, котировкам необходимо сформировать новый пик выше текущего максимума на отметке $66,66, зафиксированного 25 января.
Вторая половина дня: США – глава ФРС Джером Пауэлл отчитается перед Сенатом: новый глава регулятора впервые выступит в своей должности и предоставит отчет по состоянию экономики и политики ФРС.
h3 /h3 h3 Четверг/h304:45: Китай – индекс деловой активности в производстве от Caixin (февраль): ожидается замедление с 51,5 до 51,2.
08:00: Япония – индекс доверия домашних хозяйств (февраль): вероятно, составит 44,7.
Пара USD/JPY сформировала фигуру перевернутого молота с бычьей перспективой в случае закрытия выше тела предыдущей свечи. Это может сигнализировать об усилении доллара к верхней границе диапазона. Однако трейдерам нужно помнить, что наклон канала предполагает ослабление валюты США в долгосрочной перспективе.
12:30: Великобритания – деловая активность в производственном секторе (февраль): ожидается замедление до 55,2.
12:00: Еврозона – уровень безработицы (январь): прогнозируется снижение с 8,7% до 8,6%.
16:30: США – число первичных заявок на пособия по безработице (по состоянию на 24 февраля): предыдущее значение составило 222 тысячи.
18:00: США – деловая активность в производственном секторе от ISM (февраль): согласованный прогноз предполагает падения до 58,6.
h3 /h3 h3 Пятница/h312:30: Великобритания – деловая активность в строительстве (февраль): ожидается ускорение до 50,5.
16:30: Канада – ВВП (IV квартал): ожидается замедление до 1,6% в годовом отношении.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.