Сможет ли золото вернуть свою былую привлекательность?
Investing.com | 13.02.2018 10:30
Золото начало новый год на оптимистичной ноте, завершив январь ростом примерно на 3% после достижения 25 января близкого к уровню $1370 максимума более чем за два года. Ослабление доллара США повысило привлекательность цветного металла.
Тем не менее, с того момента цены на золото откатились, удивив многих инвесторов, которые ожидали, что цены продолжат рост и протестируют уровень $1400.
Наиболее беспокоящим «быков» моментом является тот факт, что классический актив «тихой гавани» не пользовался спросом в связи с повышенной волатильностью и турбулентностью, наблюдаемыми на американских и мировых фондовых рынках в последние дни, хотя еще один актив-убежище, японская иена, выросла на 1,4% за аналогичный период. Цена на золото не только не смогла вырасти из-за непостоянных рыночных условий, но и снизилась в тандеме с фондовым рынком, хотя цветной металл традиционно дорожает по мере роста рыночных рисков. Что стало причиной этого необычного поведения?
Скачайте приложение
Недавнее снижение цен на золото можно объяснить двумя ключевыми факторами: ростом доходности облигаций и восстановлением доллара.
Доходность 10-летних гособлигаций США 12 февраля выросла до 2,902%, что является самым высоким уровнем с января 2014 года, отражая растущие ожидания среди инвесторов на фоне высокой инфляции и усиления экономического роста. Но рост инфляции обычно считается благоприятным для золота, поскольку оно используется для хеджирования рисков роста цен. Однако неопределенность относительно того, как быстро повысится доходность, и степень, в которой инфляция будет расти, может привести к снижению спроса на золото.
Признаки усиления инфляции заставили инвесторов опасаться, что Федеральная резервная система может начать повышать ставки чаще и в большем диапазоне, чем ожидалось ранее. Действительно, рынок сейчас корректируется с учетом возможности того, что ФРС может повысить ставки четыре раза в 2018 году по сравнению с тремя, которые регулятор планирует в настоящее время. Между тем, индекс доллара, который демонстрирует силу доллара против корзины из шести ведущих валют, закрепился выше уровня 90, до этого проведя большую часть января около отметки 88.
Эти факторы, скорее всего, окажут давление на золото в текущем году, так как ФРС и другие ведущие центральные банки мира начинают отходить от мягкой денежно-кредитной политики впервые с момента кризиса 2008 года и переходят к нормализации монетарных политик и повышению процентных ставок.
Золото очень чувствительно к росту процентных ставок. По мере их роста, упущенная выгода при удержании слитков снижается, а доллар, в котором оценивается их стоимость, укрепляется. Более сильный доллар США обычно давит на золото, поскольку он ослабляет цветной металл в качестве альтернативного актива и делает сырьевые товары, оцениваемые в долларах, дороже для инвесторов с другими валютами.
Факт нарушения закона обратной зависимости между акциями и золотом не является хорошим сигналом для драгоценного металла в долгосрочной перспективе. Как правило, золото привлекает инвесторов при росте беспокойства относительно устойчивости на фондовом рынке.
Источник: CNBC
С технической точки зрения золото выглядит готовым протестировать уровень поддержки на $1300, и, если он будет пробит, это приведет к снижению цены до отметки $1250. Дальнейшее движение ниже этого уровня приведет котировки к ключевой отметке в $1200, где цветной металл имеет сильную поддержку.
На приведенном выше графике можно видеть, как цены на золото оказались заперты в диапазоне между $1200 и $1375. До тех пор, пока один из этих уровней не будет пробит, торги останутся ограниченным этим диапазоном.
Хотя некоторые аналитики продолжают рекомендовать золото в качестве ключевого компонента диверсифицированного портфеля, учитывая все вышеперечисленное, легко понять, почему золото потеряло свою привлекательность для многих инвесторов.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.