General Electric: надвигающийся крах или возможность для покупки?
Investing.com | 29.01.2018 19:15
Рассмотрев недавнюю динамику акций многоотраслевой компании General Electric (NYSE:GE), можно сделать вывод, что поводов для оптимизма нет. Компания продемонстрировала худшие результаты в индексе Dow Jones Industrial, за 2017 год скинув около 45%.
И 2018 год не выглядит многообещающим. Стоимость акций компании продолжает падать. Для миллионов инвесторов GE, которая некогда была надежной компанией, это стало серьезным ударом.
Акции GE являются одними из наиболее широко распространенных акций Америки. Пенсионеры и частные инвесторы рассчитывали на некогда щедрые дивидендные выплаты этого 125-летнего гиганта, который производит лампочки, приборы и реактивные двигатели потребителей по всему миру.
Скачайте приложение
Но General Electric находится в процессе масштабных изменений после того, как спрос на ключевые продукты, такие как энергоустановки и локомотивы, ослабел, и денежные средства начали иссякать. С ноября 2016 года GE потеряла около $125 миллиардов рыночной стоимости, а как генеральный директор Джефф Иммельт ушел с поста, оставив после себя хаос.
Самым большим шоком для инвесторов, стремящихся генерировать стабильный источник доходов, стало то, что новый генеральный директор компании Джон Фланнери в ноябре вдвое сократил дивиденды. Второй раз с момента Великой депрессии GE сократила свои дивиденды. Сократив выплаты, Фланнери признал, что восстановление позиций GE займет много времени и потребует значительной реструктуризации бизнеса.
Но проблемы GE на этом не заканчиваются. В этом месяце компания сообщила, что в ее отношении проводятся расследования Комиссии по ценным бумагам и биржам США на сумму в $6,2 млрд., связанные со страховым бизнесом и бухгалтерским учетом в подразделении энергооборудования.
h3 Что будет с GE?/h3Многие инвесторы, заинтересованные в инвестициях с долгосрочным горизонтом, задают фундаментальный вопрос: действительно ли акции GE на ее многолетнем минимуме могут представлять собой выгодную возможность для покупки на просадке, и стоит ли им участвовать в этой авантюре?
Стоит помнить, что GE не впервые сталкивается со столь мрачными перспективами. Акции компании упали до $9 во время финансового кризиса 2008 года, после того как сектор потребительского кредитования понес большие потери. Это вынудило компанию объявить о своем первом сокращении дивидендов, привлечь $12 млрд. за счет выпуска акций и еще $3 млрд. от самого успешного инвестора в мире Уоррена Баффета.
В последующие 8 лет компания смогла выровнять показатели выручки и чистого дохода. Акции восстановились до уровня $31, прежде чем перейти к снижению в коне 2016 года.
Ниже приведены основные цели GE в рамках оздоровления компании.
- Сократив дивиденды до $0,48 на акцию, компания планирует экономить более $4 миллиардов ежегодно.
- GE рассчитывает продать активы на $20 миллиардов, включая транспортное подразделение и предприятия по производству лампочек, которые являлись символом все 125 лет.
- Отказавшись от старых видов деятельности, GE рассчитывает превратиться в современную компанию, реализующую реактивные двигатели, энергоустановки и магнитно-резонансные томографы.
- Кроме того, компания намерена сократить штат сотрудников на 25% в 2018 году. На конец 2016 года в компании работало 295 тысяч сотрудников.
На текущий момент бумаги компании торгуются на отметке $16,13 и потеряли почти половину своей стоимости за последние 12 месяцев. Нет никаких сомнений в том, что акции компании лягут мертвым грузом на баланс инвестора как минимума на 6-12 месяцев. Однако я считаю, что покупка акций GE будет хорошим решением для долгосрочных инвесторов.
Подобное инвестирование в надежде на разворот сопряжено с высокими рисками, но также сулит серьезную выгоду. Прибыль может измеряться трехзначными цифрами. В данном случае вы играете против толпы, так как ставите на компанию, в которую прочие инвесторы не верят.
В большинстве случаев, разворот включает в себя продажу результативных подразделений компаниями на грани банкротства или избавление от невыгодных активов.
Именно этим занимается GE. Реструктуризация, проводимая на подъеме мировой экономики и США, означает, что GE сможет получить гораздо лучшие цены за любые активы, которые она планирует продать.
Я думаю, что текущая цена GE уже отражает большинство негативных событий. И дальше цена может двигаться лишь вверх. Это хорошая ставка, если вы готовы пойти на риск.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.