Investing.com | 17.01.2018 07:21
Несмотря на то, что рынки США были закрыты в понедельник (а может быть, именно благодаря этому) в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга, доллар США продолжал снижаться четвертый день подряд. Валюта США упала против всех ведущих валют, обновив минимум с 1 января 2015 года на отметке 90,28 и завершила торги на уровне 90,46. Как мы и предполагали ранее, золото подорожало.
Среди ведущих валют наилучшую динамику продемонстрировал евро, достигший уровней 2014 года. Ранее мы уже анализировали причины слабости доллара наряду с проблемами, которые создает сильный евро для ЕЦБ.
«Сильная региональная валюта снижает стоимость импорта и повышает экспортные цены, угрожая экономическому росту».
Четвертая сессия укрепления единой валюты сказалась на европейских индексах. В качестве примера можно привести неутешительную динамику Stoxx Europe 600. Крупнейшие новостные издания финансового сектора называют укрепление евро главной причиной ослабления фондового рынка еврозоны.
К сожалению для ЕЦБ и европейских компаний (а также их акционеров), ожидается, что темпы роста экономики еврозоны вернутся к своей траектории после хорошего начала года. Эксперты Bloomberg в своем ежемесячном исследовании повысили прогноз роста до 2,2%, что является максимумом почти за десятилетие. Прошлогодние 2,4% экономического роста являются серьезным отклонением от первоначального прогноза, сделанного в начале года, когда экономисты ожидали охлаждения экономики и были вынуждены впоследствии регулярно повышать прогнозы в погоне за реальной динамикой. Важно помнить, что аналитики, несмотря на возможность работы с данными, находящимися в ограниченном доступе, сохраняют человеческий фактор при анализе. Главный вопрос, которым мы задаемся: в какой степени текущий высокий прогноз является попыткой отыграться за неудачи прошлого года? Время покажет…
Ниже мы попытаемся разобраться в текущей запутанной ситуации.
Итак, что же нас ждет? Замедлится ли рост экономики из-за сильного евро или же наоборот, эксперты окажутся правы и рост продолжится?
Если быть откровенными, то текущее противоречивое положение не позволяет дать четкий ответ на данный вопрос, однако одно можно сказать наверняка – инвесторам фондового рынка невыгодно усиление евро. Также очевидно, что вчерашнее снижение европейских индексов не может быть объяснено ожиданиями роста стоимости заемных средств вследствие экономического роста по двум причинам. Во-первых, повышение ставки ЕЦБ не ожидается ранее 2019 года, а во-вторых, экономика продолжает расти высокими темпами, так что укрепление единой валюты не оказывает никакого давления на эту динамику.
С технической точки зрения, индекс завершил формирование восходящего треугольника, однако пробой верхней границы составил всего 0,95, что меньше агрессивного 1%-го фильтра, предполагая возможность «бычьей ловушки». В пользу этого сценария говорит формирование свечи «высокая волна» на недельном графике, что зачастую происходит перед разворотом.
h2 Два позитивных драйвера для единой валюты/h2На вчерашних торгах доллар стабилизировался, а евро перешел к снижению.
Как мы уже отметили, европейские индексы в плюсе. Stoxx Europe 600 укрепился, однако не дотянул до показателя MSCI Asia Pacific, так как акции японских компаний закрылись на многолетних максимумах, а гонконгские компании обновили рекордные уровни.
Риторика японского министра финансов о высокой волатильности на зарубежных торговых площадках положила конец пятидневному ралли иены.
Кроме того, котировки могли достичь нижней границы канала, где существенно возрастает предложение.
Большинство металлов подешевели наряду с нефтью WTI, потенциально завершив шестидневную серию роста (самую продолжительную с июля).
С возвращением американских инвесторов на рынок, обороты выросли, и новые рекорды фондовых индексов подогревают мировую экономику. Паника прошлой недели, вылившаяся в распродажу госбондов (по аналогии с 2013 годом) и сезон корпоративной отчетности набирают обороты. Становится все труднее отслеживать множество противоречивых сигналов. Сейчас инвесторы сосредоточатся на финансовых отчетах компаний, а затем переключат свое внимание на заседания центробанков США, Японии и еврозоны.
h2 Ожидаемые события/h2Фондовый рынок
Валютный рынок
Рынок облигаций
Сырьевые товары
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.