Акции металлургов могут попробовать укрепиться на фоне роста цен на металлы
Тимур Нигматуллин | 01.12.2017 09:55
По итогам торгов 30 ноября индекс Мосбиржи снизился на 1,1% до 2100,62 п., а индекс РТС скорректировался на 1,15% до 1131,56 п. Для роста российского рынка были все возможные внешние факторы, но отечественные инвесторы предпочли обратить внимание на внутренние обстоятельства. Нефтегазовый сектор продолжает прибывать в неопределённости по поводу грядущих изменений в налоговом законодательстве. Накануне премьер-министр Д. Медведев поручил разработать принципы правовой базы для введения НДД от добычи углеводородов. Соответственно, бумаги сектора пока не могут найти оснований для роста: Газпром (MCX:GAZP) (-1,05%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,48%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,29%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-2,43%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-2,46%). Между тем, Газпром напугал рынок своим отчётом. Чистая прибыль по МСФО в январе-сентябре снизилась на 18% до 581,8 млрд рублей.
Скачайте приложение
Однако более всего впечатляет рост чистого долга на 37% за отчётный период. Татнефть (MCX:TATN) увеличила прибыль по МСФО за 9 месяцев на 18% до 88,796 млрд рублей. Аэрофлот (MCX:AFLT) (-3,85%) совершил путешествие к отметке 146,85 рублей за акцию после того, как сообщил о падении прибыли по МСФО в январе-сентябре на 38% до 27,149 млрд рублей. В целом акция остаётся привлекательной после текущей просадки, так как предполагает дивидендную доходность в районе 8%-10%. Весьма неплохо показала себя бумага ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (+5,08%). Менеджмент компании провёл день инвестора, в рамках которого огласил улучшение прогнозов по ряду показателей. Однако чемпионом дня стали бумаги М.Видео (MCX:MVID), которые подорожали на 11,12%. Подобный рост намекает на какие-то существенные изменения в структуре акционеров или на активность в области слияний и поглощений. Кроме того, в лидерах роста и падения отметились: ап Татнефть (+3,54%), Северсталь (MCX:CHMF) (+3,19%), Акрон (MCX:AKRN) (+2,42%), а также ОГК-2 (MCX:OGKB) (-5,56%), Россети (MCX:RSTI) (-3,42%), ап Транснефть (MCX:TRNF_p) (-3,26%), Башнефть (MCX:BANE) (-3,19%). Нельзя сказать, что весь рынок находится в депрессивном состоянии, но пессимизм в нефтегазовом секторе и слабость электроэнергетики бросается в глаза. Пока нет ясности по поводу дивидендной доходности этих секторов на будущий год. Однако в декабре могут появиться свежие корпоративные прогнозы, которые способны развернуть рынок вверх.
Рубль торговался в достаточно узком диапазоне. Основное влияние на отечественную валюту оказывала нефть, которая дорожала выше $64 за баррель Brent на сообщениях из Вены. ЦБ РФ решил снизить объём будущего 4-го выпуска купонных облигаций до 200 млрд с прежних 500 млрд. Предыдущие выпуски так и не были реализованы в полном объёме, так как банки больше обращали внимание на рынок ОФЗ, чем на инструменты регулятора по высушиванию ликвидности. Премьер-министр РФ Д. Медведев общался с журналистами и сообщил им о том, что экономика РФ перешла к росту, финансовая система стабильна, а рублю не грозит какой-либо новогодний обвал. Тем не менее к середине декабря можно ждать небольшого ослабления рубля в связи с тем, что вновь может сократиться разрыв в ставках ФРС и ЦБ РФ. К тому же в декабре немного увеличивается объём погашения внешних обязательств, что повысит спрос на валюту. Конечно, сильного ослабления при такой нефти не будет, но определённое давление отечественная валюта получит. К вечеру четверга доллар слабел на 0,29% до 58,45, а евро укреплялся на 0,12% до 69,525.
Американские торги завершились очередными рекордами. Dow Jones впервые оказался выше отметки 24000 пунктов. Основной надеждой инвесторов является голосование по налоговой реформе в Сенате, которое может состояться уже в пятницу. Как и предполагалось, основной прирост показал сектор энергетики. Решение OPEC+ продлить ограничение на добычу до конца 2018 года создаёт позитивную среду развития для американских нефтяников: Chevron Corp (NYSE:CVX). (+1,54%), Exxon Mobil (NYSE:XOM) (+1,24%). DJIA подрос за ноябрь на 3,8% – это уже восьмой подряд месяц в плюсе. S&P 500 вырос на 2,8%. NASDAQ прибавил 2,2%. Статистика четверга была вполне позитивной. Потребительские расходы выросли в октябре на 0,3% при ожиданиях 0,2% роста. Цены личного потребления (PCE) повысились за год на 1,6%, а Core PCE остался на уровне 1,4%. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 238 тыс. на прошлой неделе. Существенный вклад в повышение индексов внесли бумаги, которые накануне были под сильным давлением: Facebook (NASDAQ:FB) (+1,17%), Amazon (NASDAQ:AMZN) (+1,33%), Apple (NASDAQ:AAPL) (+1,4%), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (+1,0%). Однако на фоне столь сильного оптимизма весьма подозрительно подрос индекс Страха, который прибавил 5,42% до 11,28. По итогам дня DJIA укрепился на 1,39% до 24272,35 п., S&P 500 подрос на 0,82% до 2647,58 п.
Настроения в Азии были не столь оптимистичными. В Китае продолжилось снижение индексов на опасениях новых ограничений в сфере микрокредитования, а также в жилищной сфере. PMI в производственной сфере от CAIXIN снизился в ноябре до 50,8 по сравнению с 51 в ноябре. Японскому рынку помогала иена, которая ослабла до 112,6 за доллар. Индекс деловой активности в производственной сфере страны снизился до 53,6 в ноябре с 53,8 в октябре. Инфляция в Японии начинает подавать некоторые признаки оживления. В октябре стержневой показатель повысился на 0,8% в годовом выражении по сравнению с 0,7% в сентябре. На рынке труда Японии всё в полном порядке. В октябре на 100 кандидатов было 155 предложений по сравнению с 152 в сентябре. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3307,77 п. (-0,28%), Nikkei 225 – 22854,03 п. (+0,57%).
Нефть немного дорожала на азиатской сессии. Главной новостью недели остаётся решение клуба OPEC+ по продлению соглашения об ограничении добычи до конца 2018 года. Стороны также договорились провести ревизию ситуации в июне 2018 года. Позиция РФ была учтена, так как в Минэнерго России хотели бы иметь более чёткое представление об условиях прекращения действия ограничений. Однако Саудовская Аравия убедила всех в том, что соглашение стоит продлевать до тех пор, пока в отрасль не вернутся инвестиции. Фактически Саудовская Аравия не хочет в одиночку обеспечивать будущее потребление развитых стран, да ещё вкладывать в это дефицитные ресурсы. В России также обеспокоены тем, что текущие цены стимулируют активный рост добычи в США. Однако в последнее время появляются довольно интересные публикации на эту тему. Сланцевая добыча во многом зависит от доступности водных ресурсов. Поэтому рост производства в США может быть ограничен дефицитом воды. Пока разрабатываются месторождения вблизи водных бассейнов, но дальнейшее развитие потребует строительство инфраструктуры доставки воды до мест добычи. В любом случае, 1,8 млн бар. это достаточно малая уступка, чтобы обеспечить стабильные и достаточно высокие цены на рынке. К 9:00 (мск) Brent – $62,91 (+0,45%), WTI – $57,61 (+0,37%), золото – $1277,8 (+0,09%), медь – $6781,44 (+0,39%), никель – $11185 (+0,68%), палладий – $1006,6 (+0,30%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 92,86. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,192 (+0,18%), GBP/USD – $1,353 (+0,04%), USD/JPY – 112,57 (+0,03%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 12:00 (мск) – индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны, а до этого по отдельным странам;
- в 12:30 (мск) – индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании;
- в 16:30 (мск) – безработица и ВВП Канады;
- в 17:05 (мск) выступает глава ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард;
- в 17:30 (мск) выступает глава ФРБ Далласа Р. Каплан;
- в 17:45 (мск) – индекс деловой активности в производственном секторе США;
- в 18:00 (мск) – расходы на строительство, а также индекс ISM США в производственной сфере;
- в 18:15 (мск) выступает глава ФРБ Филадельфии П. Харкер;
- в 21:00 (мск) – отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Утро на российском рынке может быть позитивным, так как надежды наиболее агрессивных медведей на коррекцию в нефти по факту продления соглашения OPEC+ не состоялись. Можно ожидать небольшого оптимизма от металлургов на фоне повышения котировок промышленных металлов.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.