USD/JPY ожидает дальнейшее падение
Кэти Лиен | 07.11.2017 01:18
Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.
Достигнув позавчера пика в 114,73, USD/JPY вчера упала на 100 пунктов и закончила день в минусе. Разворот доллара США повлиял на все ведущие валюты, вызвав укрепление EUR/USD до 1,16, подтолкнув GBP/USD выше 1,31 и обвалив USD/CHF. Поскольку никаких финансовых отчетов в понедельник не было, а заявления президентов федеральных резервных банков Сан-Франциско и Нью-Йорка Джона Уильямса и Уильяма Дадли были относительно нейтральными, движение доллара можно объяснить только доходностью. Доходность десятилетних гособлигаций начала день падением, потом ненадолго вышла в плюс, прежде чем развернуться и закончить североамериканскую торговую сессию недалеко от внутридневного минимума. Хотя Федеральная резервная система намерена повысить процентные ставки в следующем месяце, инвесторы полностью заложились на это, а доходность десятилетних облигаций откатилась от 2,4%.
Скачайте приложение
Президент США Дональд Трамп на этой неделе находится с визитом в Азии, поэтому инвесторы также беспокоятся, что он может сделать заявление о Северной Корее, что редко положительно влияет на валюту. Главным событием понедельника стали планы президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильяма Дадли уйти в отставку в середине 2018 г. В результате США получит в следующем году совсем другой центральный банк, который может быть настроен менее «по-ястребиному». Никаких экономических отчетов в США сегодня не будет, зато выступит новый член Совета управляющих ФРС Рэндал Кварлс, который присоединился к центральному банку 13 октября. Кварлес, первый назначенный Трампом чиновник ФРС, еще не озвучивал свои взгляды на монетарную политику, но поддержал большинство на заседании на прошлой неделе. В свете рисков по поводу Северной Кореи, фиксации прибыли и технических факторов, USD/JPY готова двинуться вниз к 113,25/113,00.
В то время как в США экономических событий почти не будет, австралийский и новозеландский доллары будут на этой неделе в центре внимания, поскольку их центральные банки примут решения по поводу монетарной политики. Решение Резервного банка Австралии, скорее всего, меньше повлияет на рынок, чем решение Резервного банка Новой Зеландии, поскольку австралийцы сохраняли нейтральную позицию много месяцев и предположительно продолжат это делать.
Проведя прошлую неделю в относительно узком диапазоне, AUD/USD созрела для прорыва и, как показывает приведенная ниже таблица, у центрального банка больше причин для осторожности, чем для оптимизма. Хотя розничные продажи стабилизировались после падения в сентябре, отсутствие роста спроса указывает, что расходы слабые. Активность на рынке труда и годовая инфляция тоже упали из-за снижения активности в производственном секторе, сфере услуг и строительном секторе, поэтому у РБА очень мало причин менять позицию. Зато есть хорошие новости, что настроения потребителей и предпринимателей улучшились, а валюта ослабла. Но в условиях повышения ставок центрального банка США, РБА не нужно занимать особо осторожную позицию, чтобы AUD/USD упала. Учитывая то, как сильно она ослабла за последние два месяца (почти на 5 центов), нотка оптимизма может вызвать укрепление AUD/USD до 0,7750.
Вчера все три сырьевые валюты выросли в цене, и хотя AUD показал лучший результат, новозеландский и канадский доллары тоже существенно укрепились, причем USD/CAD закончила североамериканскую торговую сессию недалеко от минимума, чуть выше 1,2700. Опубликованный вчера индекс деловой активности в производственном секторе от Ivey показал самый быстрый рост активности с января 2016 г. Это неудивительно после того, как на прошлой неделе были опубликованы положительные данные о занятости. Трейдеры будут внимательно следить за сегодняшним выступлением председателя Банка Канады Стивена Полоза, чтобы узнать, повлияли ли последние данные на его позицию. Если Полоз не обратит внимание на эти положительные изменения или сосредоточится на том, что нужно сохранять осторожность, USD/CAD откатится до 1,28. Если же он будет настроен оптимистично, следующей остановкой будет 1,26. Новозеландский доллар будет ориентироваться результаты аукциона молочной продукции, который пройдет сегодня. Если цены упадут, валюта потеряет свои недавние достижения.
Хотя евро вчера немного укрепился относительно доллара США, причиной этого было ослабление доллара, а не усиление евро. Единая валюта проигнорировала все более хорошие, чем ожидалось, отчеты, появившиеся в понедельник, и упала до 1,1580. Объем промышленных заказов в Германии неожиданно увеличился, индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны и композитный индекс были пересмотрены в большую сторону, а цены производителей выросли. Тем не менее, инвесторы игнорируют эти отчеты, поскольку Европейский центральный банк четко дал понять после недавнего заседания, что не собирается повышать процентные ставки до октября 2018 г. Несмотря на ралли в понедельник, мы все еще ожидаем, что единая валюта упадет до 1,15, но это вряд ли произойдет сегодня, поскольку должны появиться хорошие данные по промышленному производству в Германии и розничным продажам в еврозоне.
Лучшие результаты вчера показывал фунт. Хотя в Великобритании не было никаких экономических отчетов, а доходность десятилетних гособлигаций упала, инвесторы начинают думать, что хотя Банк Англии не сказал, что собирается еще раз повышать процентные ставки после заседания на прошлой неделе, нет никаких сомнений, что чиновники о нем думают. После заседания в четверг председатель Банка Англии Марк Карни заявил, что индекс потребительских цен все еще будет выше цели в 2020 г. при повышении ставок два раза. В пятницу заместитель Карни по вопросам монетарной политики Бен Бродбент заявил, что, возможно, понадобится еще несколько раз повысить ставки по мере уменьшения свободных мощностей. Выход Великобритании из ЕС – это риск, но все указывает на то, что мягкий выход минимизирует ущерб для экономики страны. Поэтому мы ожидаем, что EUR/GBP продолжит падать.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.