Ноябрь на Forex: доллар покажет класс!
Дмитрий Демиденко | 01.11.2017 17:25
Банк Англии стоит на пороге исторического события, первого за последние более чем 10 лет повышения ставки РЕПО; ОПЕК готова продлить сроки венского соглашения о сокращении добычи, по меньшей мере, до конца 2018, Дональд Трамп – выбрать нового главу ФРС, а Конгресс – утвердить налоговую реформу. Валютный рынок вступает в ноябрь в предвкушении перемен, способных серьезно изменить судьбу основных мировых валют. В памяти инвесторов еще свежа история конца 2016, когда, казалось бы, безнадежно отстающий из-за смещения сроков монетарной рестрикции Федрезерва доллар США восстал из пепла и обогнал многих конкурентов из G10 благодаря надеждам на стимулирующую политику Дональда Трампа. Эта же тема позволила гринбеку закрыть октябрь с лучшим результатом за последние 11 месяцев. Что дальше?
Ответ на этот вопрос можно начать с изучения сезонных закономерностей движения валютных пар. Пусть в октябре покупки AUD/CAD и NZD/CAD, а также продажи AUD/JPY принесли скромный 1%, однако мало кто мог предвидеть, что вчерашняя оппозиция придет к власти в Новой Зеландии по итогам парламентских выборов. Впрочем, сейчас речь о ноябре…
Лучшие результаты по итогам последнего месяца осени в 1975-2016 демонстрировали доллар США и евро, неплохо выглядел «оззи». В то время как в число явных аутсайдеров затесались «луни» и британский фунт. Первый падал в 16-ти случаях из 42-х, второй в 17-ти. Таким образом, при отсутствии каких-либо серьезных потрясений в ноябре можно сделать ставку на американскую и европейскую экономику, сомневаться в силе которых пока не приходится (+2,3% и +2,5% г/г по итогам третьего квартала).
Периоды роста/падения
Источник: Reuters.
Если с точки зрения медиан евро оказывал доллару США серьезное сопротивление в конце осени в 1975-2016, то средние значения сигнализируют о высоких амбициях «медведей» по EUR/USD. Виной всему серьезные обвалы основной валютной пары в ноябре 2010 (-6,8%), 2011 (-3,6%), 2015-2016 (-4,5% и -3,3%). Впрочем, еще несколько недель назад модно было сравнивать текущие события с 2004, когда ЕЦБ только начинал ужесточать монетарную политику, а ФРС уже давно этим занималась. Тогда котировки EUR/USD поднялись на 4,3%.
Средние значения и медианы
Источник: Reuters.
Анализ средних значений роста и снижения курсов валют G10 наводит на мысль, что EUR/USD отдаст предпочтение консолидации, в то время как обвалы AUD/USD и USD/JPY рискуют оказаться стремительными.
Динамика котировок в периоды роста/падения
Источник: Reuters.
На мой взгляд, в ноябре имеет смысл сделать акцент на покупки EUR/GBP и на продажи GBP/USD на откатах. Потенциальный рост фунта после «ястребиного» спича Марка Карни не должен вводить в заблуждение – BoE вряд ли второй раз повысит ставку РЕПО ранее августа 2018. Также инвесторам следует присмотреться к лонгам по USD/CAD, AUD/CAD и EUR/SEK. В целом американский доллар способен подтвердить свой высокий класс в случае, если с прохождением налоговой реформы через Конгресс не будет проблем.
Дмитрий Демиденко для PaxForex
Скачайте приложение
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.