Доллар взбодрился, вспомнив о «трампотрейдинге»
Джон Харди | 27.09.2017 16:11
Доллар пережил «любопытную речь» главы ФРС Джанет Йеллен, которая поставила под сомнение модели ФРС и одновременно проявила «голубиный» тон в долгосрочной перспективе и «ястребиный» - в краткосрочной. Тем временем укрепление доллара преимущественно обусловлено ожиданием объявления Трампа по налоговой реформе.
- Йеллен поставила под сомнение качество собственных моделей ФРС;
- Йеллен продемонстрировала одновременно «голубиный» и «ястребиный» настрой;
- Разговоры о налоговой реформе напомнили рынкам о «трампотрейдинге».
Скачайте приложение
Вчера вечером Джанет Йеллен выступила с весьма любопытной речью, в которой глава ФРС подвергла сомнению качество собственных моделей регулятора и степень, до которой была неверно задана инфляционная модель, а также масштабы неверной оценки состояния рынка труда. В то же время она привела странный аргумент в пользу продолжения повышения ставок плавными темпами: чтобы иметь «амуницию» на случай нового экономического спада. При этом глава Центробанка подтвердила, что ожидает разгона инфляции. В рамках первоначальной реакции игроки кинулись продавать USD, но в целом сейчас рынку сложно реагировать на заявления Йеллен, учитывая, что через несколько месяцев она, скорее всего, покинет свой пост после истечения срока полномочий.
Для доллара сейчас важнее потенциальное возвращение «трампотрейдинга». Сегодня Трамп обнародует план налоговой реформы, который может оживить ожидания улучшения экономических перспектив США, корпоративных инвестиций и репатриации прибыли. Все это происходит в тот момент, когда настроения по евро ухудшились, отчасти на фоне роста популизма, как видно из результатов выборов в Германии, а также ввиду опасений по поводу европейских реформ. Эти факторы могут спровоцировать развитие коррекции пары EUR/USD до уровня 1.1500, хотя для этого еще предстоит проверить на прочность уровень 1.1680.
График: EUR/USD
Уровень 23.6% коррекции относительно восстановления от минимумов ниже 1.0400 в начале этого года проходит как раз перед минимумом августа в районе 1.1680, тогда как более масштабная консолидация может нацелить котировки на уровень 1.1500 или даже 38.2% отката на пути к 1.1425.
Источник: Saxo Bank
Обзор валют Б10
USD – Фокус внимания вернулся на налоговую политику в США, причем на этот раз ожидания растут энергичнее – на фоне понимания рынками того, что Трамп и его команда (Кон и Мнучин) хотят сфокусироваться именно на среднем классе.
EUR – Евро остается под давлением и рискует продолжить снижение, поскольку Германии потребуется какое-то время на формирование эффективного коалиционного правительства, а Европе – на формирование будущего, которое разрешит экзистенциональные проблемы текущего фундамента региона.
JPY – Доходность снова растет на фоне стабилизации интереса к риску. Иена снижается в паре с долларом и консолидируется в парах с другими валютами. Ключевые кроссы с участием JPY (без учета USD/JPY) рискуют развернуться в пользу иены, если ее не накроет новая волна распродаж. Рынок может позитивно оценить досрочные выборы как позитивный для JPY на ожиданиях изменений в фискальной политике.
GBP – Стерлинг снижается против взбодрившегося доллара. Быки по фунту могут отправить котировки в район 1.3250, где проходит важная трендовая поддержка. Тем временем, EUR/GBP разочаровывает медведей – вчерашние новые минимумы не привели к развитию нисходящего импульса.
CHF – Рост EUR/CHF выглядит ограниченным. Пара может послужить лакмусовой бумажкой для общего направления движения единой валюты на основании экзистенциональных вопросов, которые будут какое-то время поддерживать неопределенность высокой. При этом ожидается скорее масштабная консолидация, нежели зарождение медвежьего тренда.
AUD –Аусси снижается под напором USD, и на этом фоне AUD/USD приближается к разворотной зоне 0.7825, которая простирается до 0.7750-25, так что у пары еще есть время, чтобы переломить ситуацию, прежде чем структура графиков изменится.
CAD – Сегодня CAD рискует упасть на выступлении главы Банка Канады Полоза. Так, USD/CAD может направиться в район 1.2500, даже если комментарии Полоза относительно прогноза будут сбалансированными. Немалую роль сыграет недавнее улучшение самочувствия доллара США.
NZD – Грядущее заседание РБНЗ обещает быть безынтересным, учитывая неопределенность в вопросе формирования правительства – Первая партия Новой Зеландии вносит интригу. В целом риски для новозеландской валюты носят понижательный характер.
SEK – EUR/SEK поднимается в направлении 200-дневной скользящей средней. Пара подвержена коррекции по той простой причине, что спекулятивное позиционирование предусматривает укрепление SEK, и игроки уже давно нервничают из-за отсутствия прогресса в южном направлении движения пары.
NOK – EUR/NOK отскочила от разворотных минимумов в преддверии сегодняшнего выступления Олсена. Обратите внимание, что USD/NOK также торгуется вблизи 1-месячного максимума, на пробое которого могут сработать стопы.
Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.